对于信用贷款占比上升的原因，招商银行行长王良表示：“2012 年到 2016 年是上一轮经济周期中风险上升的时期，那时很多产能过剩行业的贷款、低端制造业贷款、中小 企业贷款都出了风险。我们吸取了上一轮的教训，从 2016 年开始聚焦‘两战’客户。这些客户都是全国性或者地区的优质大型企业，信用比较好，因此基本上都是信用贷款。最终体现的结果就是资产质量好、信用贷款不良率很低。但另一方面，由于银行对这些大企业的竞争更激烈，因此定价也比较低，也就是定价低和风险低。这是信用贷款占比上升的原因。”

　　对于抵质押贷款不良率高于信用贷款不良率的原因，他指出：“一方面，小微贷款通常以房产、商铺作为抵押，我们通过定价来覆盖风险，定价虽然高一点，但风险、不良率也高一些。另一方面，这三年来一些房地产企业贷款以项目作为抵押，而这些贷款却出现了逾期甚至不良，也是抵押贷款风险上升的原因。”

　　因此，王良总结道：“这证明，针对好的企业使用信用贷款的方式是正确的；针对风险较高的企业采取抵押贷款，以定价覆盖风险的方式也是正确的。这类贷款虽然出了风险，不良率上升了，但是不一定都形成损失，毕竟有资产抵押，可以通过处置、拍卖抵押物减少风险、减少损失。”

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