91制片厂星空果冻716款万能险发布5月份结算利率 近八成达3%及以上
本报记者 冷翠华
截至6月13日记者发稿,Wind资讯数据显示,已经有716款万能险产品发布了5月份的结算利率。
整体来看,5月份万能险结算利率最高为3.5%(年化,下同),最低为2.0%。从结算利率分布来看,结算利率在3%以上的共有275款,占比38.4%;结算利率为3%的292款,占比40.8%;结算利率低于3%的共有149款,占比20.8%。即5月份万能险结算利率达到和超过3%的产品占比近八成。
业内人士认为,当前万能险结算利率仍处于下行通道。结合市场利率环境来看,下调在预期之中,对于消费者而言,万能险具有最低保证利率的特点,仍具备一定吸引力。
结算利率虽然下滑
但仍有相对优势
纵向对比来看,万能险结算利率仍在持续下滑。去年5月份,万能险结算利率最高为4.95%,共有13款产品;同时,440款产品结算利率在4%以上,148款产品结算利率为4%。从今年1月份来看,结算利率最高为4.0%,共有15款产品;同时,291款产品结算利率在3.5%以上。
对万能险结算利率的下滑,中国精算师协 会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者分析道,这主要受投资环境和投资收益的影响。近两年,险资面临资产荒的难题,固收类资产收益率下行,权益类资产波动较大,投资收益承压。今年一季度,险资的财务投资收益率为2.24%,较去年同期的3.4%下降了1.16个百分点。不过,尽管万能险的结算利率下滑,但仍有相对优势,毕竟,无论是银行存款还是国债等传统理财产品的投资收益率也都在下滑。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示,结算利率整体较为稳定,但也反映出当前整体利率水平走低的情况。
多款产品
以最低保证利率结算
记者查阅相关条款发现,目前,多款万能险的结算利率已经是最低保证利率。例如,某人身险公司推出的两全保险(万能型)5月份的结算利率为3.5%,根据产品条款,其最低保证利率正是年利率3.5%。该产品已经于2017年停止销售。
近年来,随着投资环境的变化,万能险产品的最低保证利率和实际结算利率持续下调。例如,去年7月31日,最低保证利率2%以上的万能险等三类产品全面停售。今年1月份,人身险公司全面下调万能险结算利率,上限为4%。
根据监管部门规定,当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时,保险公司可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时,保险公司应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下,保险公司不得以任何形式向万能账户注资。
业内人士认为,最低保证利率是险企的刚性负债,且无法调整;实际结算利率可以调整但不能低于最低保证利率,二者都关系着险企的成本和产品对消费者的吸引力。
爱选科技联合创始人、北美精算师何剑钢对《证券日报》记者表示,结算利率较高的万能险能吸引更多消费者购买和持有保单,但这也意味着险企需要在资本市场上取得更高的投资回报,需要更强的投资管理能力来实现相应的回报。同时,过高的结算利率会压缩险企的利润空间,特别是在投资环境不佳的情况下。此外,结算利率的稳定性和透明度也会影响客户的黏性和保单的持续性。如果结算利率波动较大,或者和之前演示差异较大,可能会导致退保率增加。
杨帆表示,在投资承压的情况下,从负债端降低资金综合成本成为必要措施。结合当前宏观经济和利率走势等因素看,未来一定时期内万能险结算利率整体向下调整的可能性较大。
何剑钢也认为,未来一段时间万能险的结算利率还可能逐步下降,但对于那些追求稳健回报,投资渠道相对有限的投资者而言,万能险仍具有一定吸引力。对于采取较高保证利率策略的险企而言,需要进一步加强风险管理和投资策略,确保能够在保持结算利率稳定的同时,维持自身的财务稳健。总体来看,险企将在增强万能险产品竞争力和维持公司财务稳健之间寻求平衡,以实现可持续发展。
责任编辑:杨帆 SF034
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