xxxxx激情动态图片段,日本xxxxx96-goO4W0jfYkPz-中金：维持安踏体育“跑赢行业”评级 24Q2主品牌零售流水同比高增。
中金发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“跑赢行业”评级，2024/25年EPS预测4.63/4.94元不变。安踏品牌零售流水同比增长高单位数，FILA品牌零售流水同比增长中单位数，其他品牌（不含2023年以来新增品牌）零售流水同比增长40-45%。
中金主要观点如下：
虽然2Q24有零售环境波动、不利的天 气影响，公司销售仍高质量达成。
安踏品牌2Q24零售流水同增高单位数，分品类看，安踏大货同增高单位数，安踏儿童同增中单位数，环比有所加速。分渠道看，线上渠道流水同增20-25%，延续1Q24以来的快速增长趋势。截至6月末，安踏品牌库销比保持在5x以内的健康水平。虽然行业竞争较为激烈，欧文、PG7等新品推出以及殿堂级、Sneakerverse等优质门店打造，持续支撑安踏品牌力和产品力提升，季内折扣环比改善1ppt。
FILA品牌2Q24零售流水在高基数下同增中单位数（2Q23同增10-20%高段）。
其中FILA大货得益于产品组合优化，流水同增高单位数；FILA儿童及FUSION因渠道调整。分渠道看，线上渠道在高基数下同增约20%（2Q23同增60%+）。截至6月末，FILA品牌库销比保持在5x以内，季内零售折扣同比基本稳定。
其他品牌2Q24零售流水同增40-45%，其中Kolon
Sport/Descente分别同增约60%/35-40%，表现好于管理层预期。
两个品牌坚持精细化运营，6月末库销比同比改善至5x左右。折扣方面，Kolon
多品牌精细化运营持续推进，管理层对全年业绩达成具备信心。
公司计划安踏品牌加强大单品打造，推进核心场、奥莱等不同店型对渠道的适配；FILA继续推进门店形象升级和专业品类突破。虽然1H23收入和利润率存在高基数，但考虑到2H23
FILA的谨慎备货以及2024年以来良好的业务计划达成和费用控制，管理层对全年业绩达成具备信心。
责任编辑：史丽君
2010年，吴汉圣任沈阳市副市长，2013年任沈阳市委常委、组织部部长。2014年调任营口市委书记。2016年5月，他任辽宁省委常委、省委秘书长，2017年4月任山西省委常委、组织部部长。/Default.html返回搜狐，查看更多
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