民生证券保荐威尔高IPO项目质量评级C级 募资近10亿元 上市首年扣非净利润下降20%
（一）公司基本情况
简称：威尔高
代码：301251.SZ
IPO申报日期：2022年6月21日
上市日期：2023年9月6日
上市板块：创业板
所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：民生证券
保荐代表人：曾文强，帖晓东
IPO承销商：民生证券股份有限公司
IPO律师：广东信达律师事务所
IPO审计机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人被要求补充披露报告期内发行人对相关知名客户销售情况，删除招股说明书涉及市场推广的宣传用语；保荐人被要求重视并切实提高信息披露质量，保荐机构内核、质控部门被要求全面复核申报文件并切实提高申报文件质量；被要求说明报告期各期前五名电子产品制造商、PCB 企业、贸易商的基本情况；被要求进一步确认招股说明书中可比公司选取范围的完整性、准确性。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，威尔高的上市周期是442天，低于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
威尔高的承销及保荐费用为7581.36万元，承销保荐佣金率为7.80%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.97%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格涨幅136.57%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格涨幅26.2 1%。
（9）发行市盈率
威尔高的发行市盈率为46.27倍，行业均数33.96倍，公司高于行业均值36.25%。
（10）实际募资比例
预计募资7.02亿元，实际募资9.72亿元，超募比例38.53%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比降低1.69%，归母净利润较上一年度同比增长2.69%，扣非归母净利润较上一年度同比降低20.20%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率0.29%。
（三）总得分情况
威尔高IPO项目总得分为77分，分类C级。影响威尔高评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
责任编辑：公司观察
