来源 Gangtise投研

　　制造| 科技（4条）

　　01． 智能网联汽车分析师表示，到2025年，我国智能网联汽车产业仅汽车部分新增的产值将超过1万亿元，而到2030年，汽车部分新增的产值会到2.8万亿元。随着智能网联汽车数量快速增长，2025年配套的应用服务市场规模可能超2000亿元。预计到2025年，L2及以上智驾系统的渗透率会超过50%，2030年L4的渗透率可能会达到20%。截至2023年底，我国智能网联汽车测试示范道路已达22000多公里，发放测试示范牌照超5200张，累计道路测试总里程达到8300万公里。预计我国智能交通市场潜在规模超过10万亿元，2030年市场规模或达10.6万亿元。

　　02． 果链分析师表示，市场对果链存在分歧，主要系短期内缺少催化剂。iPhone存量用户升级需求巨大，预计未来三年新增超3亿部换机需求。预计2024年iPhone销量为2.2亿部，2025年为2.5亿部。预计iPhone 17系列4款机型电池包ASP将从7~8美元提升至12美元，电池封装方式将引入钢壳；散热部分也将进行优化，散热部分ASP从9美元提升至十几美元；硬板ASP预计从9.6美元提高至12美元。新机型成本上涨情况不明朗，苹果正努力控制成本，2025年的整体销量压力可能有限。

　　03． 造船研究员表示，根据克拉克森数据显示，5月全球所有船型新签订单是85艘，共计202万修正吨，修正总吨环比下降68%，降幅比较明显。截至6月初，全球船厂手持订单量是4905艘，其中集装箱船手持订单量是 676艘，合计575万TEU。从实际交付情况看，5月全球船厂共交付161艘新船，其中集装箱船交付数量是46艘，1~5月整个集装箱船交付数量是217艘。虽然今年集装箱船交付数量较多，以中大型船为主，但17000TEU以上超大运力船舶暂时还未交付。

　　04． 电动两轮车专家表示，预计2024年电动两轮车单车均价大概率较2023年有所增长，原因系2024年价格战未出现，以及原材料价格上涨导致头部企业没有大面积降价。同时，预计2024年电动两轮车利润率也会高于2023年，主要系行业知名品牌车企（如雅迪、爱玛等）高端车型的推出和占比提升。

　　消费| 医健（6条）

　　01． 618电商节分析师称，2024年618电商节全网销售额为5700多亿元，同比下降7%左右，但抖音、快手和点淘三个直播电商平台销售总额同比增长12%左右。从结构方面看，拼多多增速表现最好，增速虽有所下滑，但仍高于大盘增速，同时淘宝、天猫增速均高于大盘增速，而京东增速低于上三者。

　　02． 航空运输专家表示，2024Q2以来，航空公司的票价管理策略出现两大变化：一是主管单位要求降低票价；二是航空公司间的票价竞争有所放松。此外，预计2024年暑运高峰期将延后，7月初预售客座率达40%，预示客流高峰将在7月下旬至8月上旬出现。预计2024年暑运期间的平均票价不会达到2023年的水平，但会比2019年高出5%~8%。2023年的暑运票价比2019年高约10%~15%。

　　03． 旅游分析师称，2023年我国出境旅游人次恢复至2019年的56%，预计2024年可恢复至84%，同时出境地可能从亚洲国家延伸至欧美国家，另一方面，入境游免签政策或成为超预期的增量。

　　04． 家电分析师表示，2024年7月冰箱出口排产量为436万台，同比增长8.6%，7月洗衣机出口排产量为328万台，同比增长5.3%，整个洗衣机出口情况相较于空调、冰箱来看，增速相对较低，但海外市场需求保持高位状态。

　　05． 空调分析师表示，2024年7月空调出口排产量为652万台，较去年同期增长34.2%，预计8月空调出口排产量同比增长14.7%，9月空调出口排产量同比增长8.4%。受到海外补库红利的影响，预计整个空调出口排产量涨势相对较高。

　　06． 空调-湖北渠道商表示，湖北地区2024年6月份零售情况较5月份有所增长，但同比去年仍有下滑，原因包括6月份天气较差，尤其是下旬雨量大，以及今年入伏时间较晚。家用空调库存目前是近三年最大，预计7月和8月的高温将有助于库存去化。目前市场没有出现异常降价行为，6月份以旧换新政策使得零售终端价格稳定甚至有所上升。此外，6月份的商用空调销售同比去年有所增长，主要得益于安装卡补贴政策的推动。

　　材料| 能源（2条）

　　01． 铝土矿分析师称，2024年1~5月份几内亚铝土矿石出口总量为4682万吨，同比增加352万吨，年初预计全年几内亚铝土矿石出口至中国的增量为2000余万吨，但因火灾及政策因素影响，增量或降至1000万吨左右，至1.1亿干吨。预计澳洲铝土矿出口至中国的增量为100万吨左右，土耳其和马来西亚增量亦有限，全年我国铝土矿进口量预计为1.55亿干吨左右，同比增加1000~1200万吨。

　　02． 制冷剂分析师称，四代制冷剂面临专利和生产成本的限制，未来使用会面临很多的制约因素。目前三代制冷剂R32和R134a价格分别约为35000元/吨和30000元/吨，四代制冷剂如汽车制冷剂R1234yf海外销售价格为几十万元/吨，成本为8~10万元/吨。因配额的问题，预计三代制冷剂价格尚有较大的上涨空间。二代制冷剂目前主要用于维修市场，2024年以来二代制冷剂R22价格从大约2万元/吨涨到3万元/吨，预计未来仍有上涨的空间。

　　金融| 基建（4条）

　　01． 美国大选专家称，本次美国总统大选中，特朗普和拜登均主张税率宽松政策，特朗普减税预期更强，如果特朗普上台，则其可能继续延续2017年的税收减免政策（20125年到期），而拜登倾向于降低中低收入群体税收，加大高收入群体税收力度。汇率方面，特朗普实际政策取向与其公开言论相反，更倾向于加大关税，其将间接加大通胀，推高美元汇率，而拜登相反。产业方面，特朗普倾向于发展传统能源，而拜登则可能延续目前政策。另外，特朗普倾向于加严移民政策，其认为移民是对美国医疗、养老等体系具有挑战性。

　　02． 集运研究员表示，近期能够通过红海、苏伊士运河、曼德海峡 以及亚丁湾的集装箱船舶数量仍处于低位水平，日均运力在11.5万TEU。目前亚欧航线上绕行船舶占比仍保持在75~80%的水平，亚欧航线有效运力仅略微超过2500万标准箱，低于去年12月水平。

　　03． 水泥专家表示，2024H2全国水泥需求量预计下降5%，基建、设备更新、管网改造对水泥需求的拉动作用较小。京津冀地区目前整体开窑率非常低，不到50%，甘肃地区7月计划停窑20~25天。现在半数以上搅拌站处于停工状态，预计整体需求萎缩。

　　04． 房地产分析师表示，在中性假设下，预计2024年全年房地产销售面积同比下降12.7%，如果收储落地超出预期，全年销售面积降幅可能进一步收窄。新开工修复进程可能比销售慢一些，预计2024年全年新开工面积同比下降20%左右，竣工面积同比下降20%左右。

责任编辑：王其霖