4O4黄台|「それは精神的なものだからc時間が経てばうまくいくよ。あせることないさ」
21世纪经济报道 记者 崔文静 北京报道
继2023年11月面向社会公开征求意见后,9月20日,证监会发布修订版《证券公司风险控制指标计算标准规定》(以下简称《风控指标规定》),将于2025年1月1日起正式施行。
《风控指标规定》与征求意见版本差别不大,相较于2020年的首发版本则存在四大调整,包括完善业务计量标准,引导发挥功能作用;优化分类计量,引导主动加强风险管理;结合市场实践,提升指标体系完备性;强化资本约束,加强重点业务风险防范等。
其中,最值得关注之处在于,此番风控指标调整对不同券商做出差异化安排,连续三年分类评价居前的证券公司被给予更为灵活的指标要求。高等级券商在风险资本准备、表内外资产总额、可用稳定资金三大方面均享有优待。2020年版本中,分类评价结果仅对风险资本准备产生影响,并且影响程度低于目前版本。
四大调整
即将于2025年1月1日正式实施的《风控指标规定》,是在2020年初始版本基础上修订而来。
经过四年多的实践,证券行业抗风险能力稳步提升,风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率四项核心风险控制指标长期维持在监管标准的 1.5-2.5 倍水平。为进一步发挥风险控制指标对证券公司资源配置的“指挥棒”作用,提升全面风险管理的主动性和有效性,以自身高质量发展为经济社会发展提供有力支撑,修订版《风控指标规定》应运而生。
与2020年版本相比,此番调整主要涉及四大方面:
①完善业务计量标准,引导发挥功能作用。
发挥风险控制指标的导向作用,对证券公司投资股票、开展做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化,进一步引导证券公司在投资端、融资端、交易端发力,充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等作用,为经济社会发展提供高质量金融服务。
②优化分类计量,引导主动加强风险管理。
适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数,差异化充实可用稳定资金, 为证券公司适应新的分类评价结果设置过渡期,引导证券公司主动加强风险管理,支持合规稳健的优质证券公司适度提升资本使用效率,更好为实体经济提供综合金融服务。
③结合市场实践,提升指标体系完备性。
明确证券公 司参与公募 REITs 等新业务的风险控制指标计算标准。明确 证券公司为区域性股权市场提供服务等业务的特定风险资本准备计算标准。根据期限匹配性,细化不同期限资产的所需稳定资金。
④强化资本约束,加强重点业务风险防范。
完善证券公司投资单一产品的穿透要求,按照单一或穿透孰 严计量风险资本准备。对场外衍生品等适当提高计量标准,加强对私募非标资管、托管等业务的监管力度,提高监管有效性,维护市场稳健运
分类评价居前券商享“三大优待”
21世纪经济报道记者采访与梳理发现,上述四大修订内容中,最为值得关注的是对分类监管的强化。
记者对比新旧版本发现,分类评价结果居前的券商,将享有三方面优待。
优待① 风险资本准备差异
连续三年A 类AA级以上(含)为0.4,此前为0.5;
连续三年A类为0.6,此前为0.7 ;
A 类为 0.8 ,B 类为 0.9 ,C 类为 1 ,D 类为 2 ;与此前无变化。
与此同时,新版《风控指标规定》新增规定,连续三年A类AA级以上(含)的 “白名单”证券公司 ,经中国证监会认可后 ,可以试点采取内部模型法等风险计量高级方法计算风险资本准备。
优待② 表内外资产总额
连续三年A类AA级以上(含)为0.7,连续三年A类为0.9,其余为1。旧版本中无相关规定。
优待③ 可用稳定资金
新版《风控指标规定》明确,各类证券公司按照以下标准将剩余存续期大于等于6个月小于1年的借款和负债计入可用稳定资金:
连续三年A类AA 级以上(含)为20%,连续三年A类为10% ,其余为0% 。
2020年版本中亦无相关规定。
在受访人士看来,对不同券商进行分类监管,既可以使得分类评价高的券商的资本空间得以优化,又能够增强券商提升分类评价得分的积极性,继而进一步提高券商包括合规性在内的整体质量。
责任编辑:郭建
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张婉瑜(记者 陈玉玲)09月22日,第十一届北京香山论坛开幕前,美国媒体“美国之音”发布了对一位参会嘉宾的采访,采访内容暗指中美之间没必要交流。不过,在香山论坛的现场,这位参会嘉宾表示,他的话被“美国之音”错误引用了。美国专家称自己的话被“美国之音”错误引用了(图源:玉渊谭天)报道称,美国兰德公司高级防务分析师德里克·格罗斯曼是受邀参加本届香山论坛的“外国专家学者之一”。此前,“美国之音”对其进行采访的文章中写道,德里克·格罗斯曼认为:香山论坛的主要目的“是向一群不得不到场的观众解释中国的世界观”,即“美国基本上应该打包回家”。但是,德里克·格罗斯曼表示自己没有说过这个话,而是被美国媒体错误引用了。“我认为我被错误引用了,(美国之音)只是为了让人理解他们自己的文章,我在采访中说的是香山论坛是中国搭建的一个平台,旨在传达中国维护和平,保障和谐环境,与全球各地的国家合作的理念,而不仅仅是在亚太地区。我还补充说,你知道有些人显然是来倾听中国声音的,即便他们现在不一定同意这些观点,但是肯定有其他国家会派出像我这样的代表,他们可以倾听和了解北京在这些问题上观点,甚至从这些讨论中进行学习,这就是我这两天在这里的全部时间一直在努力做的事情。”香山论坛现场(图源:解放军报)据介绍,本届北京香山论坛以“共筑和平、共享未来”为主题,设置4场全体会议、8场平行分组会议、6场学术研讨会,以及高端访谈、中外名家对话、青年军官学者对话、“上海合作组织+”青年智库沙龙等特色学术活动。本届论坛共有100余个国家、国际组织官方代表团的500余名代表,以及200余名中外专家学者出席。其中,包括30多名国防部长、军队总长在内的官方代表团,以及红十字国际委员会副主席、亚信秘书长、上合组织副秘书长,北约、欧盟等国际和地区组织代表将出席会议。此外,参会嘉宾中还有30多名前政要和数十位知名学者。来自全球的军队及防务部门领导人、国际组织和智库负责人、国内外相关领域知名专家学者,将围绕安全、防务领域热点议题进行交流研讨。极目新闻综合央视新闻、中新网、解放军报
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