来源 Gangtise投研

　　制造 | 科技（4条）

　　01． 车路协同专家表示，预计2024年提出的“车路云一体化”项目单纯的建设周期为1~1.5年，加上后续优化、验收等，整个项目周期约3年。目前正处于示范阶段，商业模式包括一是政府端提供的智慧交通服务；二是 企业端的数据服务（如车企、保险公司等）；三是C端面向消费者提供的高阶自动驾驶、信息等服务。

　　02． 光模块分析师表示，国内算力需求持续增长，2024Q2互联网厂商和设备厂商正在加速完成光模块需求招标，国内互联网厂商的资本开支大幅增长。国内高速模块的需求量和价值量较2023年同期翻倍，100G和200G光模块出货量多，400G需求快速提升，800G开始出现。800G市场需求预期上调至1500~2000万只，预计需求预期分歧将在Q3更清晰。

　　03． 存储芯片专家表示，三星、海力士、美光三家存储厂商目前的稼动率为73~75%（较低），供需平衡时的稼动率一般维持在85%左右。预计三大存储原厂不会在2024Q3末前提高稼动率，因为尽管某些应用领域显示出复苏迹象，但整体需求并不强劲。目前三星、海力士、美光DRAM领域的月产能分别为66万片、42万片和40万片，Flash领域的月产能分别为60万片、37万片、23万片。预计DDR4、DDR5等利基型产品在2024Q4之后需求上涨，价格将开始上涨。

　　04． Open AI分析师表示，OpenAI宣布，自7月9日起阻止来自非支持国家和地区的API流量。目前，OpenAI的API向161个国家和地区开放，但不包括中国内陆、香港和澳门。市场预期，部分用户将从OpenAI转向微软服务或国产大模型，可能促进后者流量增长。

　　消费 | 医健（1条）

　　01． 血液制品专家表示，若考虑全国所有的血液制品企业，2023年中国采浆量首次超过12000吨，同比增幅接近20%。预估2024年1~5月行业采浆量同比增速为12~13%。预计2024~2026年行业采浆量都将保持15%左右的同比增速。

　　材料 | 能源（1条）

　　01． 煤炭某公司高层表示，2024年4月下旬、5月、6月煤炭先后进行多轮调整，目前煤炭价格在300元/吨左右，吨煤净利润维持在90~100元。Q2以来煤炭产销量在逐月修复，4月煤炭外销量为192万吨，5月煤炭外销量为226万吨，6月截至25日，煤炭外销量为200万吨，预计6月全月煤炭外销量为240~250万吨。近期煤炭价格有所下跌，但下跌幅度不大，这波煤价下跌核心驱动是由于南方地区降水超预期，对煤炭需求形成一定的挤压。目前电厂、港口库存很高、坑口库存处于下行趋势，一旦后续进入旺季，居民用电需求将有所恢复。由于现在坑口低库存，后续行业开始补库，煤炭价格将会有所上涨。

　　金融 | 基建（3条）

　　01． 水泥专家表示，目前水泥企业错峰生产执行良好，中小企业亏损严重，短期默认错峰生产的模式，后期仍需跟踪该模式的稳定性和持续性。西北、东北、华北、华南等地区企业错峰生产已经陆续排出，减产力度在30~70%。

　　02． 银行分析师表示，2024Q1上市银行整体受到大行拖累，净利润下滑0.6%，营收增速受到收入端的挤压，进入负增区间。展望2024年存款端进一步改善，在活期调整15个bp的影响下，预计将为银行带来11个bp的息差提振。目前银行盈利面受到压制，但整体下行空间有限，全年银行盈利能够保持稳健增长。

　　03． 房地产分析师表示，2024H2房地产行业将在新一轮政策引导下继续寻底，商品房销售额较2023年回落15%左右，2024年全年全国商品房销售额将降至9.5~10万亿元，较2021年全国商品房销售额18万亿的峰值下降近一半。目前商品房销售回暖面临三重主要压力，一是房价下探带来的信心不足；二是二手房及保障房等多种房源对新房的挤出效应会更加显著；三是低线城市库存高企、需求不足为政策效果带来隐忧。

责任编辑：王其霖