广发证券:维持腾讯控股“买入”评级 目标价507.55港元

来源: 中华网
2024-06-27 16:42:43

  广发证券主要观点如下:

  高质量增长策略促进公司业绩平稳增长。

  复盘过去三年战略,21年确立3个投入方向,海外游戏、短视频和企业服务。22年降本增效的同时开发新的收入来源。23年以视频号、小游戏为代表的新芽业务崭露头角。基石业务份额稳健,多元新芽业务驱动中期业绩稳定增长。长期,投入生成式AI,在用户场景和新技术领域不断探索,颇具想象力。

  保持常青游戏的生命力与新游研发结合,通过长线运营策略,长坡厚雪。

  公司23年财报披露本土重点热门游戏数量从22年6款增加到23年8款,24年受益于新产品《地下城与勇士:起源》上线后的强劲表现,或将迎来新的大产品周期。受策略调整和《荒野乱斗》等产品爆发驱动,根据1季报,海外游戏24Q1流水同增34%,增长加速。

  新芽业务茁壮发展,边际利润贡献较高。

  基于视频号、小程序等仍在增长的使用场景,商业化逐步增强;广告、小游戏、直播电商技术服务费等高利润的收入流,仍有持续增长动因,加速经营杠杆的释放。

  风险提示:监管趋严的风险、游戏版号审核趋严、受新 技术带来的竞争挤压的风险、海外业务受地缘因素带来的不确定性风险。

责任编辑:史丽君

  批复明确,示范园区建设要立足新发展阶段,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,统筹发展和安全,加强战略对接,对标高标准国际经贸规则,开展体制机制创新,深化中菲经贸合作,推动产业高效协同发展。要发挥与东盟国家经贸合作互补优势,探索产业链、供应链、价值链深度融合的国际分工合作模式,打造与东盟国家经贸合作交流新高地。(中新财经)

  <a target='_blank' href='/' >中新网</a>广州1月19日电 题:高铁上举行迎新春联欢活动 老乡体验别样“年味”

  为了让广大网民更好地了解和参与相关活动,主办方与乌兰巴托新闻网等9家网站及其脸书公众号开展合作推送活动内容。同时,主办方还在中央广播电视总台国际在线、新华网、索伦嘎新闻网等网站开设专栏,对活动进行集中展示。(完)

  作者 戚亚平 张越豪

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  一是开展课题研究。委托北京师范大学相关专家成立课题组,对学校家庭社会协同育人机制有关理论问题进行深入研究,汇总整理相关法律法规、政策文件、国际经验等,召开多场座谈会听取相关方面代表意见,研究提出协同育人工作问题清单和文件起草建议,为文稿起草奠定基础。

陈嘉勋

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