美女人工AI造梦「そんなことないよ。とても可愛いよ」と僕は言った。彼女はまるで小学生の女の子のようなさっぱりとした髪型をしてcその片方を昔と同じようにきちんとピンでとめていた。その髪型は本当によく直子に似合って馴染んでいた。彼女は中世の木版画によく出てくる美しい少女のように見えた。　　为贯彻落实党中央、国务院决策部署，给内地与港澳人员往来提供更大便利，按照国务院联防联控机制综合组要求，现就恢复旅行社经营内地与港澳入出境团队旅游业务相关事项通知如下：HBHv-lv0rfcl8nkGmead-景顺长城张仲维：AI助推硬件升级及换机周期，苹果产业链迎投资机遇，看好云端AI芯片及终端AI手机增量

　　资料显示，张仲维2023年5月加入景顺长城基金，2023年11月开始管理景顺长城优质成长基金（000411），近半年净值增长率12.60%。（来源：Wind，截至2024.6.14）一季报显示，前十大重仓股配置于电子、通信、计算机等行业。

　　据了解，在6月11日的WWDC2024上，苹果带来Apple Intelligence等一系列更新，被业界视为苹果公司开始加码AI领域的标志性事件。发布会后几个交易日，苹果公司涨逾10%，消费电子代工指数上涨9.6%。（来源Wind，截至2024.6.17）

　　张仲维认为，从2022年底ChatGPT以来，AI大模型在云端持续演进，全球的投资者和行业人士都在期待AI的进展能落到边缘端（日常使用的电子产品终端）。苹果公司在全球拥有近15亿的iPhone活跃用户，是重要的边缘端科技公司，因此苹果在AI方面的动作备受市场关注。

　　但是，在过去一年多时间里，其他科技巨头都在AI方面有大量的投入，而苹果迟迟没有大的动作，是有些令人遗憾的。” 不过，张仲维认为，从此次大会来看，苹果已明确认识到AI的重要性，内植ChatGPT等动作都是苹果公司做出的重大突破，接下来会把AI作为公司发展的重点。苹果手机的系统是相对封闭的，历史上几乎没有见到iPhone开放第三方应用的系统层调用，这次内植ChatGPT是具有开创性的。

　　从A股投资机会来看，张仲维认为，这次AI方面的创新，或将推动硬件的升级以及换机周期，苹果产业链当前正迎来投资机遇。AI行业的发展从云端发展到边缘端，对于边缘端硬件的性能提出了更高的要求。当前只有iPhone15Pro以上的产品搭载的A17芯片以及M系列芯片支持AI新功能，或将刺激消费者的换机欲望。此外，在此次软件层面的更新后，根据对产业链的调研，明年苹果在芯片、内存等硬件层面有望迎来比较大的改动和升级，可以期待明年iPhone销量的提升。

　　更进一步，得益于AI大模型的进步，未来AI终端或将迎来增量。GPT-4o是多模态AI大模型的巨大进步，其强大功能打造出“文本/音频/图像”高度融合、具备人类情感、低延迟实时交互的智能语音助手，且免费开放，有助于推动AI渗透率提升，应用端成熟升级。大模型能力增长、用户数量的提升也有望促进终端载体设备的销量提升，比如AI+的概念，AI+手机、PC、MR、耳机、音箱等等，都有望受益于此次GPT-4o多模态模型的创新，加速新一轮的硬件换机周期。拥有多模态卡位的 AI终端会是核心受益者，包括AI手机、AIPC、（摄像头+耳机）等AI多模态创新终端等。

　　此外，AI的投资机会可以从云端与边缘端两个视角来分析。云端方面，大模型的进步会带来更高的算力需求，海外英伟达供应链持续受益。国产算力方面，海外大模型的进步也会促进国产加速追赶，我们看到了国内大厂在AI大模型应用等方面持续跟进，推出诸多受欢迎的产品，都将带动算力需求。未来将持续围绕AI算力芯片供应链来布局。在边缘端，A股存在巨大的投资潜力。手机与PC在过去五年以内，其实增速是非常缓慢的，核心原因就是现 在的手机、PC，性能已经很高了，不再需要沿着摩尔定律继续往下走，去推动性能的不断提升。没有更多的超级应用，也不需要我们用到更强的算力和更低的功耗了，这是过去的窘境。但未来随着AI发展势头逐步从云端落至边缘端，带来终端销量的增长， AI PC、AI手机、MR等AI相关产品供应链公司存在广阔投资机遇。

　　总结来说，张仲维认为人工智能最终让智力唾手可得， AI 的确有很大的潜力被视为堪比第四次工业革命。从技术层面看，AI 具有强大的数据分析和处理能力，它能让机器具备类似人类的学习和决策能力，实现高度自动化和智能化的生产与服务。在经济领域，AI 可以极大地提升生产效率，优化资源配置，催生出新的商业模式和产业生态，推动经济结构的转型升级。在社会生活方面，它可以改善医疗、教育、交通等诸多领域的服务质量和体验，重塑人们的生活方式和社会运行模式。新技术的发展一定不会是一帆风顺的，中间会有各种各样想不到的问题，AI的发展也需要模型真正的商用化迭代和磨合。

责任编辑：张倩