爱情岛论坛去工程师僕はレイコさんの目を見た。彼女は泣いていた。僕は思わず彼女に口づけした。まわりを通りすぎる人たちは僕たちのことをじろじろとみていたけれどc僕にはもうそんなことは気にならなかった。我々は生きていたしc生きつづけることだけを考えなくてはならなかったのだ。　　经查，该竞赛实际为广州龙灵教育科技有限公司违规举办，所谓的“国际双语教育协会英汉专业委员会”“奥林匹克英语大赛组委会”均未经合法注册，所办竞赛活动违反《面向中小学生的全国性竞赛活动管理办法》。目前，该竞赛已被依法依规取缔。03qj0Ke-Cx1OovcUnYzmecUANQaF-北京农商行净息差逼近1%

　　来源：新金融琅琊榜

　　原标题：这家银行净息差逼近1%

　　作者：董云峰

　　商业银行的净息差可以有多低？

　　日本银行业已经为我们上过课了。日本最大的两家金融机构，瑞穗金融集团过去5年的净息差约0.5%，三菱日联金融集团在0.8%左右。

　　在我国，一季度，商业银行净息差为1.54%，较去年四季度的1.69%继续下滑15个基点，再创新纪录。看起来，日本银行业的故事，离我们还很遥远。

　　真的如此吗？也就三四年前，大部分银行净息差都在2%以上。如今，有些银行的净息差，已经越来越逼近1%了。

　　在今年净息差持续走低的大环境下，净息差跌破1%就在眼前。

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　　北京农商行就是其中一家。

　　去年末，这家银行净息差仅为1.07%。在全国有点规模的银行里面，它应该是最低的一家了。

　　什么叫有点规模？虽然全国共有4000多家银行机构，但总资产超过1000亿的银行，不到200家；资产规模超过万亿的，仅有30多家。

　　这样的净息差，远低于农商行平均水平。在各类银行里面，农商行净息差相对偏高。2023年，A股上市农商行净息差平均值为1.88%，同样位于直辖市的重庆农商行净息差1.73%，上海农商行净息差1.67%。

　　北京农商行何以至此？翻开其财报，答案并不难找到。在负债端，中间业务孱弱导致活期存款偏少，定期存款太多，造成负债成本偏高；在资产端，零售业务占比不到10%，且结构单一，高度依赖个人房贷，造成资产收益偏低。

　　其中，截至2023年末，北京农商银行储蓄存款余额4699.52亿元，其中定期储蓄存款占比达到79.74%；在个人贷款方面，去年末，其住房按揭贷款余额343.58亿元，占个人贷款余额的83.98%。

　　疲弱的净息差，令北京农商行盈利能力持续走低。2018年以来，该行资产规模扩张了50%左右，净利润始终徘徊在80亿元上下。

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　　北京农商行并非个例。

　　如果单看去年四季度的话，交行的净息差一度降至1.22%。不过，今年一季度，交行净息差有所企稳，环比回升到1.27%，同比下滑6个百分点，仍为六大行最低。

　　交行财报称，资产端，受存量贷款重定价、房贷利率调整、5年期以上LPR再次下调等因素影响；同时负债端，人民币存款延续定期化趋势，计息负债成本率同比有所上升。

　　厦门银行净息差之低，主要在于负债端，其存款基础薄弱，依赖相对高息的同业资金，负债成本居高不下。而在资产端则相当之稳，表现出低利差与低坏账的特征，若不是负债端的软肋带来盈利能力偏低，资本市场应该会给出不错的估值。

　　上海银行在负债端的表现并不差，去年吸收存款平均付息率同比下降0.04个百分点。与交行类似，偏低的净息差更多在于相对保守的资产端，去年其生息资产平均收益率3.62%，同比下降0.12个百分点。

　　与厦门银行类似，西安银行的弱势同样在于负债端。去年全年，西安银行付息负债的利息支出为100.75亿元，同比增长20.48%；其中，个人存款平均利率从3.18%上升到3.28%。在资产端利率快速下行的情况下，如此高的负债成本犹如一座大山。

　　进退维谷。对很多银行来说，走“垒大户”的老路，会被低息差憋死；下沉的话，又可能被高风险压垮。

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　　中国银行业的分化，正在前所未有地加大。

　　在早些年躺着赚钱的高息差时代，商业银行在战略定位与业务结构上的差异，很难在业绩上呈现出明显的不同，直到近年来金融市场环境剧变，高息差快速退潮，谁在裸泳也就一目了然。

　　对于深陷低息差泥沼的银行而言，生存挑战迫在眉睫。在此前发表的《当银行净息差坠落》，新金融琅琊榜写道：

　　当净息差坠落，躺着赚钱的时代红利烟消云散，对大多数银行来说，不再是赚多赚少的问题，而是能不能吃饱饭的问题。中国4000多家银行机构，缩量潜力还很大。

　　在近日举行的招行年度股东大会上，该行行长王良提到，“如果再往下下行的话，银行资产业务的盈利能力就会大受影响，甚至可能信贷业务也变成不赚钱的业务。承担风险还不赚钱，可能对银行就变成了很大的挑战。”

　　而以江浙的地方金融机构为典型，一些深耕当地、足够下沉的小银行，基本摆脱了低息差的宿命。诸如，在小微领域颇有建树的台州银行，去年其净息差维持在2.95%的高位，同时不良率控制在0.88%，拨备覆盖率则达到360.09%。

　　对了，台州银行并不简单，它是全国首家以市场化方式组建的城商行，也是全国首家政府没有控股的城商行，目前其注册资本18亿元，大股东为招商银行，持股24.86%。

　　从1%到3%，差距快速拉开的净息差水平，决定了商业银行在当下的生存境遇。

　　今日之果，绝非偶然。

责任编辑：李琳琳