雷神ちゃんが腿法娴熟を部下网站僕にできることはレイコさんに全てをうちあけた正直な手紙を書くことだった。僕は家に戻って縁側に座りc雨の降りしきる夜の庭を眺めながら頭の中にいくつかの文章を並べてみた。それから机に向って手紙を書いた。「こういう手紙をレイコさんに書かなくてはならないというのは僕にとってはたまらなく辛いことです」と僕は最初に書いた。そして緑と僕のこれまでの関係をひととおり説明しc今日二人のあいだに起ったことを説明した。　　广州南站成立了党团员服务队和青年志愿者突击队，为重点旅客进行服务。车站内设置有79台自动售票机，22个人工售票窗口，根据实时客流情况，动态进行调整，解决旅客购票难、排队时间长的问题，保障旅客全程畅通出行。ZmNE-gl4lUIQW69gVBTJUW-安信国际：首予耐世特“买入”评级 目标价7港元

　　安信国际发布研究报告称，首予 耐世特（01316）“买入”评级，认为其将顺应自动驾驶产业升级大浪潮，成长为线控转向龙头企业。预计24-26 年公司归母净利润分别为 1.3 亿、1.7 亿和 2.2 亿，同比增长 261%、31%和 29%，目标价 7 港元。

　　安信国际主要观点如下：

　　百年企业，客户多元，产品矩阵完善。

　　线控转向核心标的，顺应产业升级大浪潮。

　　线控转向 SBW 是电动助力转向 EPS 的进阶产品，与自动驾驶高度关联。以耐世特为代表的头部 tier1 具备强大的技术优势与先发优势。2022年上半年耐世特获得了一家位于德国的全球领先整车厂的线控转向的订单，订单总金额 20亿美元，属于业内首次。我们认为中国车企在自动驾驶上投入大，发展快，耐世特已经与多个自主品牌就线控转向达成研究合作关系，未来中国的线控转向订单会逐渐增多，并实现商业化落地，推动行业发展。

　　在手订单多，首次与特斯拉达成合作。

　　2023 年公司获得 61 亿美元订单，当中有多个订单具有里程碑式意义。2023

　　年上半年，公司获得了第二个线控转向订单，包括手控执行器、轮控执行器及软件集成系统。23 年下半年，公司首次获得全球电动车领导者的 EPS订单。我们推测耐世特已经获得特斯拉 Model Q 的北美订单，并且未来有望加深合作，获得 Model Q在欧洲与中国的订单。强劲的订单量和项目投产有望进一步拉动收入持续增长。

　　风险提示：行业竞争加剧；价格不及预期；中美贸易关系恶化。

责任编辑：史丽君