花旗:维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价120港元
日枇软件「そうよ。私は相手の男の人にこう言ってほしいの。わかったよcミドリ。僕がわるかった。君が苺のシュートケーキを食べたくなくなることくらい推察するべきだった。僕はロバのウンコみたいに馬鹿で無神経だった。お詫びにもう一度何かべつのものを買いに行ってきてあげよう。何がいいチョコレートムースcそれともチーズケーキ」 她透露,上美影前期会和8个团队单独交流,但项目进展到一定阶段,他们会组织导演坐在一起看其他人拍的片子,“导演一方面纷纷对别人的项目献计献策;另外一方面,有些导演回去之后就暗暗想着别人做得真好,自己的作品还得再改一改,还得更好一点。所以是一个特别良性的氛围”。6i6U-2a0Qq8XgMYE7BeZoYU-花旗:维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价120港元
花旗发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,小幅下调2025财年首季(6月底止)及全财年的CMR增长预期,目标价120港元。考虑到阿里对长尾淘宝商家的持续支持,以及新广告工具体现变现能力改善需时,该行预计阿里今季的客户管理收入(CMR)增长或会慢于GMV成长。
报告中称,考虑到阿里短视频平台的增长放缓幅度超出预期,其平台成交总额(GMV)增长或相对较好。该行认为,阿里相对良好的“618”销售情况,或是受惠于其有效 的投资策略,即透过有竞争力价格及优质服务推动顾客购买频率。
花旗预测,阿里2025财年首季的收入为2500亿元人民币,同比增长6.8%;非通用会计准则净利润348亿人民币,利润率料13.9%;淘宝天猫集团收入料1,181亿元人民币,同比增长2.7%。当中,CMR收入按年料增4.4%;直销及其他收入同比料跌2%。
此外,花旗亦预计阿里2025财年首季经调整EBITA将同比下跌12%,利润率为16%;淘宝天猫集团EBITA同比下跌2%,利润率为41%。该行预计,阿里的业绩表现将略高于该行及市场当前的预期。
责任编辑:史丽君