随着美联储主席鲍威尔  强调美国通胀数据的重要性，交易员押注规模达 27 万亿美元的美国国债市场将上涨。

　　自 7 月 1 日以来，每天的持仓数据显示，交易员在美联储主席向国会作证和本周公布消费者价格指数之 前都在增加看涨债券的押注。如果鲍威尔的讲话或周四的通胀数据增强了人们对今年降息的预期，这些押注将受益。

　　现货市场也出现了看涨情绪，摩根大通 的一项调查显示，客户将多头押注增加到两周以来的最高水平。

　　本月迄今为止，10 年期国债期货的未平仓合约在每个交易日都有所增加——总计约 159000 份合约。 9 月份，10 年期美国国债期货的未平仓合约已升至近 450 万份，为当前合约周期的最高水平。

　　与此同时，10 年期美国国债收益率下跌超过 20 个基点，表明交易员正在创建新的多头头寸。两年期和五年期美国国债期货也出现了类似的趋势。

　　周二，鲍威尔表示美联储正在寻找“更多好数据”，显示通胀正在降温，这种看涨情绪略有缓和。他还表示，政策制定者意识到，他们面临着过早或过晚降息的风险。

　　尽管如此，掉期交易员预计今年将降息约两次，第一次降息发生在 9 月份的政策会议上的可能性约为 70%。

　　摩根大通资产管理公司固定收益执行董事 Kelsey Berro 表示：“目前，数据非常清晰，并且给美联储打开了调整政策的绿灯。”

责任编辑：杨淳端