骚话操我大鸡巴土曜の夜になると僕はあいかわらずロビーの椅子に座って時間を過した。電話のかかってくるあてはなかったがc他にやることもなかった。僕はいつもtvの野球中継をつけてcそれを見ているふりをしていた。そして僕とtvのあいだに横たわる茫漠とした空間をふたつに区切りcその区切られた空間をまたふたつに区切った。そして何度も何度もそれをつづけc最後には手のひらにのるくらいの小さな空間を作りあげた。　　相比于增速放缓的美国市场，东南亚、拉美等新兴市场迅速增长。据eMarketer发布的《2022年全球电商市场预测报告》，2022年电子商务市场规模增长最快的前10个国家中，拉美和东南亚国家占主流。eMarketer预计，东南亚地区2022年的电商销售额将增长20.6%，总计896.7亿美元。Ropm9-UajA1PrFiyclhqlJ-近4000只个股上涨，医药生物领涨两市，医疗ETF(512170)放量拉涨2.82%！央行数千亿“弹药”到位，随时出击！

　　今日（7月5日），A股三大指数探底回升，截至收盘，沪指跌0.26%，深证成指涨0.25%，创业板指涨0.51%。全市场近4000只个股上涨，两市成交暂未突破6000亿元。

　　盘面上，医疗医药、有色金属、金融科技板块表现活跃：

　　1、医保药品目录调整工作启动，医药股午后集体走强，创新药方向领涨

　　或由于医保药品目录调整工作启动，叠加创新药出海提速，今日创新药概念反弹，拉动医疗ETF（512170）场内价格放量大涨2．82%。

　　2、美国经济数据疲软，美联储降息预期升温，流动性上支撑贵金属价格

　　6月美国小非农走弱，叠加美联储6月会议纪要证实通胀回落，美联储降息预期升温，美元指数高位回落，推高有色金属价格，有色龙头ETF（159876）场内价格劲涨2．31%。

　　银河证券指出，在稳增长、改革政策助力下，国内经济动能进一步增强，美联储大概率开启降息周期，在流动性上支撑贵金属价格，有色金属行业有望迎来新一轮上升周期。

　　3、世界人工智能大会召开，前沿大模型成果纷纷发布，Sora概念活跃，金融科技和信创板块迎反弹

　　2024年世界人工智能大会（7月4日-6日）和全球数字经济大会（7月2日-5日）密集召开，市场聚焦前沿科技AI大模型和数字经济核心产业，金融科技ETF（159851）、信创ETF基金（562030）场内价格联袂收红。

　　【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊医药医疗、有色金属及金融科技等3个板块的交易和基本面情况。

　　一、【触底反弹？医药医疗突然爆发，医疗ETF（512170）放量涨2.82%！主力资金豪掷30亿元加仓】

　　今日午后，超跌的医药医疗板块突然强劲反弹，涨幅跃居全市场行业（申万一级）第一！主力资金火速掉头猛攻，医药生物全天主力净流入30亿元，同样高居全行业之首。

　　ETF方面，医疗ETF（512170）复制中证医疗走势，午后量价齐升，涨幅上探3.27%，场内价格收涨2.82%，全天成交5.63亿元，较昨日激增逾37%。

　　图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10（7月5日）

　　回顾医药医疗近期行情，整体以调整为主，中证医疗指数本周内迭创多年新低，周线收出8连阴。立足当下，如何看待医疗投资者普遍关心的两个问题。

　　1、跌跌不休所为何？

　　据券商人士分析，原因可能有这些：

　　① 情绪因素，近期大市行情持续低迷，市场整体交易情绪较弱，负面情绪扩大导致医药医疗板块超跌；

　　② 事件因素，6月下旬医保比价系统在部分地区上线，引起市场恐慌，担心零售端终端价会向院内、线上靠拢，压缩零售和厂家的利润空间；

　　③ 市场风格来看，二季度高股息、资源股大市值等标的更符合市场当前风格，医药是典型的成长性，短期内难以获得资金的青睐；

　　④ 基本面来看，医药板块Q2业绩有一定压力，其中院外消费来看，客流量受到基数和消费偏弱的影响，预计增速偏低；院内来看，医疗整顿对院内业务开展仍有一定影响，院内手术量以及新产品进院未完全恢复，设备端以旧换新暂未到集中落地的阶段，所以部分院内设备、检测、药品端销售业绩承压。

　　2、医疗后市怎么看？

　　① 政策相关的利空已经进入尾声，创新药耗材要关注；

　　② 医药的大单品持续爆出显示出医药产品的投资价值GLP1等大单品需要关注；

　　③ 2023年底医保继续谈判利好符合预期有望2024年陆续贡献增量；

　　④ 基金对医药的仓位在犹犹豫豫中小幅环比增加但是2024年随着医药的大幅回调预计减仓不少，持仓处于低位；

　　⑤ 美联储不加息并且可能降息的预期影响医药成长股的估值。

　　需要特别提示的是，尽管今日医疗大幅反弹，但持续性还有待验证，板块投资情绪也还有待恢复。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理。

　　图：中证有色金属指数涨幅前10大成份股

　　热门ETF方面，紧密跟踪中证有色金属指数的有色龙头ETF（159876）全天震荡攀升，场内价格劲涨2．31%，收于日内高点。

　　资金面上，有色金属板块全天获主力资金净流入27.62亿元，高居31个申万一级行业第二位！有色龙头ETF（159876）标的指数（中证有色金属指数）权重股紫金矿业获主力资金加仓4．27亿元，荣登A股吸金榜TOP2！

　　有色金属板块今日走强，或有国际、国内两个方面的共同催化：

　　1、国际方面，美国经济数据疲软，提振美联储降息预期，利好贵金属价格

　　7月3日发布的ADP就业报告显示，美国6月ADP就业人数增长15万人，大幅低于预期的16.5万人，较前值15.2万人小幅下滑。这是有“小非农”之称的ADP就业连续第三个月下降，也是四个月来的最低水平。

　　7月4日凌晨发布的美联储6月货币政策会议纪要显示，劳动力市场超预期降温，美国经济增长出现放缓的迹象。

　　中信期货指出，6月美国小非农走弱，叠加美联储6月会议纪要证实通胀回落，美联储降息预期升温，美元指数高位回落，推高有色金属价格。

　　2、国内方面，多地酝酿出台新一轮“以旧换新”补贴，原材料有色金属有望获益

　　商务部等14部门联合发布的《推动消费品以旧换新行动方案》落地已近3个月，部分省市配套出台的补贴政策迎来阶段性收官。市场分析人士表示，当前政府部门对政策落地成效评估相对积极，新一轮补贴活动正酝酿开展。

　　华龙证券认为，国内大规模设备更新、消费品以旧换新支撑下，经济或迎来进一步复苏，原材料有色金属有望率先受益。

　　银河证券指出，在稳增长、改革政策助力下，国内经济动能进一步增强，美联储大概率开启降息周期，在流动性上支撑贵金属价格，有色金属行业有望进入新一轮上升周期。

　　展望后市，甬兴证券从三个方面进行了分析，并表示看好有色金属板块：

　　①流动性方面看，美联储降息预期升温，美元或延续震荡走弱，大宗商品价格有望中长期受益；

　　②基本面看，目前供给端持续受到干扰，如智利铜矿产量同比下降，电解铝受制于电力供给不足减产等；

　　③需求端，楼市政策密集推出，未来一万亿国债等政策落实后，原材料有色金属需求有望好转。

　　公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至6月底，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金是前三大重仓行业，权重占比分别为22.3%、18.6%、15.7%，合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于大宗商品上涨周期。

　　注：中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。

　　三、【多重热点催化，金融科技大面积飘红，金融科技ETF（159851）逆市收涨1%，频获资金加码！】

　　热门ETF方面，反映金融科技整体行情的金融科技ETF（159851）早盘快速拉升翻红，随后维持红盘震荡，场内价格逆市收涨1.07%，全天成交额超1600万元。资金方面，金融科技板块近期频获资金关注。深交所数据显示，金融科技ETF（159851）近5日有4日获资金净流入，累计吸金649万元。

　　复盘来看，金融科技近期震荡下行，中证金融科技主题指数今日盘中一度下探，逼近前期低点。但从过程来看，板块整体呈现反复活跃的状态，大金融、AI大模型、财税改革等热点催化因素不断，板块后续或有望反弹修复。

　　财信证券指出，在未来的竞技场上能脱颖而出的券商，将是那些具备清晰的战略布局思路、雄厚金融科技投入实力，并且积极拥抱金融科技公司、有着合作与共赢理念的券商。建议关注具备金融科技 特质的互联网券商。

　　财税数字化方面，银河证券指出，财税体制改革的重要抓手之一是构建财税数字化生态体系。新时代下，税务监管逐渐趋严，中小企业财税服务需求持续升级，财务数字化将成为财务体制、服务高质量发展的必然趋势。财税数字化建设迎来加速发展，相关上市公司有望持续受益。

　　多角度把握金融科技相关机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数第一大行业为计算机，占比约80%，覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比近14%。

　　数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。

　　风险提示： 医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2014.10.31；有色龙头ETF（159876）被动跟踪中证有色金属指数（930708.CSI），该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13；金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；信创ETF基金（562030）被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，医疗ETF（512170）、有色龙头ETF（159876）、金融科技ETF（159851）、信创ETF基金（562030）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

责任编辑：杨赐