7月5日晚间，起步股份有限公司发布关于收到并回复上海证券交易所2023年报监管工作函的公告。公告称，2021年以来公司经营活动现金流量持续为负且金额较大的核心原因为：公司持续亏损及经营活动现金流出金额超过经营活动现金流入金额。同时，公司购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金规模较大，使得报告期内各期经营活动现金流出金额均高于经营活动现金流入金额。

公司经营活动现金流量持续为负，是公司经营情况持续亏损造成

ST起步回复称，公司主要销售童装、童鞋及儿童服饰配件等产品。销售模式主要包括经销商销售模式、电商直营模式和线下线下直联营店模式。总体而言，2021年以来公司经营活动现金流量持续为负且金额较大的核心原因为：公司持续亏损及经营活动现金流出金额超过经营活动现金流入金额。同时，公司购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金规模较大，使得报告期内各期经营活动现金流出金额均高于经营活动现金流入金额。

2021年度，公司经营活动现金流量净额为负主要原因为：一是出现市场环境恶化，导致公司采购库存无法实现销售，现流无法及时回收；二是诉讼冻结资金，期末受限货币资金增加近1.73亿元，导致支付其他与经营活动有关的现金大幅增加。

2022年度，宏观经济增速放缓，随着消费者线上消费习惯的养成，线下实体行业环境发生变化，下游经销商门店陆续关闭，进一步导致公司营业收入下滑，支付给职工以及为职工支付的现金规模并未同步与营业收入规模下降幅度保持一致。

2023年度，由于支付给职工以及为职工支付的现金规模仍处于高点，但整体亏损幅度有所缓解，与上年度经营活动产生的现金流量净额亏损规模基本持平。

2022-2023年，同行业可比企业经营活动产生的现金流量净额呈现负值情形，公司负值规模较其他同行公司处于中游水平。

综上，公司经营活动现金流量持续为负主要原因系公司持续亏损及经营活动现金流出金额超过经营活动现金流入金额。同时，公司购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金规模一直居高不下，与营业收入规模下降幅度并未保持一致，使得报告期内各期经营活动现金流出金额均高于经营活动现金流入金额。公司经营活动现金流量持续为负，是公司经营情况持续亏损造成，不存在为他方垫付资金、承担费用的行为。

公司2024年一季度营业收入7128.48万元，归属上市公司股东的净利润-364.22万元，根据公司近期销售收入及回款等经营情况，公司2024年度可能存在营业收入低于3亿元且净利润亏损的风险，如公司2024年经审计的营业收入低于3亿元且净利润亏损，公司将在2024年年度报告披露后被上海证券交易所实施退市风险警示，请投资者注意风险。

ST起步还在公告中进行了风险提示：

1、截止2023年度末，公司应收账款期末账面价值为2.94亿元，本期计提坏账准备2.30亿元。其中杭州悦安商业运营管理有限公司(以下简称“杭州悦安”)等经销商因已终止合作、诉讼胜诉但存在执行困难等原因，其应收账款的可回收性存在不确定性。敬请广大投资者注意投资风险。

2、截至2023年12月31日，公司单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款12,078.27万元，坏账准备余额10,085.50万元；按账龄组合计提预期信用损失的应收账款46,401.26万元，坏账准备余额18,957.90万元；2023年度核销应收账款余额19,184.67万元。因公司未对单项应收债权计提信用减值事项提供充分、适当的依据，亦未提供预期信用损失计提比例的依据，北京亚泰国际会计师事务所(特殊普通合伙)无法评估其计提信用减值的合理性和准确性，亦没有获得上述应收款项可回收的充分证据，对该事项出具保留意见。敬请广大投资者注意投资风险。

1.05亿元出售发家地房产，深陷多方面窘境

ST起步最近可谓“步步为营”、“步步惊心”。

6月17日晚，ST起步发布公告称，为盘活公司低效资产，降低公司负债，提高资产运营效率和公司经营效益，公司在与浙江青田县政府就迁址事项反复协商后，与浙江青田县侨乡进口商品城集团有限公司（下称“进口商品城”）拟签署《不动产转让合同》。

公司拟将坐落于青田县油竹街道江滨路32号的土地使用权和地上1幢、2幢、3幢、4幢、5幢及配套用房等相应部分地上建筑转让 给进口商品城，其中合计建筑面积63442.42平方米，土地使用权面积29898.13平方米。

公告显示，ST起步所有的添附在标的不动产上不适宜移动的相关设施、附着物一并转让给进口商品城，综合考虑到青田县政府多年来对公司的支持和补贴等多种因素，经双方协商一致，出售该部分资产总成交价为1.05亿元。

值得一提的是，ST起步此次所要出售的青田办公楼及厂房正是该公司发家之地。

本次出售房产，与ST起步经营及资本市场窘境密切相关。

一方面，自2020年来，ST起步出现连续亏损。2020年至2023年，ST起步净利润分别为-2.8亿元、-2.29亿元、-4.8亿元、-6.56亿元，4年合计亏损16.45亿元，今年一季度续亏364.22万元。据最新披露，其净资产仅5527.21万元，未分配利润为-13.72亿元。

另一方面，前不久，ST起步刚被实施叠加其他风险警示。

2024年4月27日，北京亚泰所对ST起步2023年度内部控制出具了带强调事项段的无保留意见的《内部控制审计报告》，该公司股票继续被实施其他风险警示，ST起步股票于2024年4月29日起被叠加实施其他风险警示。

与此同时，目前，ST起步股价也较低，为1.82元/股，总市值9.8亿元，而根据上交所面值退市相关规定，公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，将触及终止上市条件，ST起步存在相关潜在风险。

此外，目前ST起步财务造假事件风波尚未完全平息。6月4日，ST起步公告，前期任独立董事的杨婕遭上交所监管警示，原因在于杨婕任期内对公司虚增营收等违规行为负有责任；5月9日，ST起步亦公告其财务总监、独立董事李有星皆因在公司2019年年度报告、2020年半年度报告及《募集说明书》签字确认、未能勤勉尽责收警示函。

在ST起步6月3日召开的2023年度暨2024年第一季度业绩说明会上，ST起步董事长陈丽红对投资者表示，ST起步目前正与多方潜在战略投资人积极接洽中，若有实质性的进展，以公司公告为准。

（文章来源：读创）

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原标题：【原创】ST起步回复监管工作函：公司持续亏损及经营活动现金流出金额超过经营活动现金流入金额