随着2023年四季报落幕，公募基金的持仓和投资路径，也逐一浮出水面。

　　从整体调仓情况来看，截至去年四季度，作为公募第一大重点配置行业的食品饮料板块，已经连续四个季度被减持。而电子、公用事业、医药生物板块获得机构加仓。此前备受青睐的港股标的，也同样被减仓。

　　前十大重仓股现身

　　Wind数据显示，截至2023年底，公募基金共计重仓了3229只个股，较之上一年同期的2609只增加了620只。其中，贵州茅台和宁德时代稳居公募基金前两大重仓股，基金持股总市值分别为1403.99亿元、815.33亿元。

　　虽然前二被重仓个股排名不变，但公募基金的持股数量有所减少。数据显示，将二者纳入重仓持股范畴的基金数量分别有1593只、1204只，数量较之2023年三季度末减少了141只、247只、其中，贵州茅台和宁德时代在四季度分别被减持了88.1万股、700.91万股。二者差距进一步拉大。

　　淡出前十大行列的是招商银行，该股虽以270.34亿元的持股总市值，排名下滑至第13位。在去年四季度中，明星基金经理张坤大幅减仓了招商银行，他管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选分别减仓17.39%、20.11%。

　　遭遇减持的腾讯控股，则是部分港股的缩影。去年四季度，已下跌近4年的港股 ，继续震荡下行的趋势未改。截至2023年底，恒生指数、恒生科技指数自去年10月以来，分别下跌4.28%

　　减持超过千万股的港股数量有45只，如快手-W、美团-W分别被减持6602万股、6400万股。其中，中庚基金丘栋荣就是减少对港股配置的明星基金经理之一，他管理的中庚价值领航将美团-W、快手-W剔出了前十大重仓股之列。而早在三季度，中庚价值领航便已经开始大幅减仓互联网港股，快手、美团的持股仓位便分别减少了51.42%、26.87%。

　　“喝酒吃药”仍是重点

　　从基金配置情况来看，“喝酒吃药”仍是公募基金布局主流，前十大重仓股中有7只属于这两大行业。扩大范围来看，截至去年四季度末，以申万一级行业为基准，食品饮料和医药生物板块同样是公募前两大重点配置行业，基金持股总市值分别达3749.95亿元、3727.38亿元。

　　食品饮料行业虽然仍是公募重仓股中持股总市值最高的核心行业，但该行业已经连续四个季度被减仓。Wind数据显示，食品饮料板块在2023年一季度上涨4.41%后便进入震荡下跌趋势，全年跌幅达14.94%。

　　“近期消费股的走势与大盘基本趋同，消费的低迷与整体经济环境的缓慢修复有较大关系。”长城久润基金经理余欢对记者称，当前整体市场风险偏好承压，仍处于相对底部区间，一定程度压制消费板块表现。

　　中欧医疗创新基金经理葛兰在最新季报中称，四季度医药板块整体呈现震荡走势，在市场总体弱势的情况下保持了一定的韧性。板块内部各子行业仍旧延续了快速轮动的风格。季初随着三季报较为悲观的预期落地，药品板块出现反弹。四季度医疗服务等部分板块的持续调整，也为长期看好的优质资产提供了一定安全边际。

　　从持股总市值前五十大重仓股来看，共涉及19个行业，合计持仓增加14.41亿元，其中有色金属、电子、农林牧渔成为公募基金重点加仓的方向，分别加仓6.5亿股、4.5亿股、2亿股。非银金融、石油石化则被减持超过1亿股。此外，去年热门的传媒、通信板块也同样遭遇减持。

责任编辑：刘万里 SF014