商务旅行和戴绿帽子女老板同房手紙を読んでしまうと僕はそのまま縁側に座ってcすっかり春らしくなった庭を眺めた。庭には古い桜の木があってcその花は殆んど満開に近いところまで咲いていた。風はやわらかくc光はぼんやりと不思議な色あいにかすんでいた。少しすると「かもめ」がどこからやってきて縁側の板をしばらくかりかりとひっかいてからc僕の隣りで気持良さそうに体をのばして眠ってしまった。　　<strong>告慰见义勇为英雄亡灵</strong>6xIUMboG-lC4V0lctp0ygVi-两年巨亏1000多亿，管理费倒收116亿！“上海滩公募一哥”富国基金翻车了

　　来源 | 深蓝财经

　　撰文 | 吴瑞馨

　　要说公募“造星”运动，有“上海滩公募一哥”之称的富国基金，那是跑得相当快。这不，今年又把圆信永丰昔日的扛把子范妍挖来了。

　　造星、造星，既然所造的基金经理赫赫有名，按理说，业绩也不会差到哪去，太差了，毕竟面子上挂不住。但偏偏，近两年，富国基金的明星基金经理们几乎业绩都翻车了。

　　数据统计显示，最近两年，富国基金旗下的基金产品一共巨亏1000多亿，甚至连富国基金的顶流朱少醒都没撑住。但公司呢，却毫不手软地收了基民116亿元的管理费。

　　也难怪今年的3·15，有自媒体把富国基金列入3·15曝光名单，呼吁保护投资者权益。如此气急败坏，难道也被富国基金狠狠地坑过一把？

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　　亏了基民，富了自己

　　作为国内首批成立的十家基金公司之一，富国基金算得上行业的“老大哥”之一，因为总部为上海，江湖人送外号“上海滩公募一哥”。

　　从规模来看，目前，富国基金管理规模超9000亿元，基金数量超过630只，也绝对配得上“上海滩公募一哥”的称号。

　　但富国基金近两年的业绩，却让不少基民恨得咬牙切齿。

　　2023年，富国基金旗下亏损超过5亿元的产品达到13只。

　　Wind数据显示，2023年，富国基金旗下基金产品合计亏损247亿元。更此前的2022年，富国基金旗下产品合计亏损高达785亿元。也就是说，最近两年，富国基金旗下产品的亏损加起来有1032亿元。

　　今年3·15，还有财经自媒体把富国基金列入曝光维权名单中，呼吁保护投资者的权益。在这篇文章中，富国基金旗下有32只产品成立以来亏损超过30%，2只产品亏损超过50%。

　　如今快三个月过去了，富国基金的表现似乎更糟了。据私募排排网显示，截至2024年6月12日，富国基金旗下有46只产品成立以来亏损超过加30%，7只产品亏损超过50%。

　　相较3个月前的数据，成立以来亏损超过30%的产品增加了14只，亏损超50%的产品又新增了5只。

　　不过亏了基民这么多钱，富国基金的管理费可一点没少收。

　　Wind数据显示，2023年，富国基金收取管理费54.7亿元。而此前的2022年，富国基金收取管理费61.7亿元。加在一起，两年总计收取管理费超过116亿元。

　　此外，东财choice数据显示，2014年-2023年的十年里，富国基金旗下产品的利润总额为294.3亿元，但同期富国基金收取的管理费总额却高达309.63亿元，比基民们赚的还多。

　　也就是说，过去十年，基民们通过富国基金每赚100元，富国基金就可以收取105.21元的管理费。

　　再来细看富国基金产品历年来的利润和管理费，可以发现，在过去两年产品利润巨额亏损的同时，富国基金的管理费相较此前却并没有太大变化。那叫一个旱涝保收啊。

　　不过对基民来说，这就非常不爽了：凭啥产品亏成这样，富国基金还能收取这么高的管理费？

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　　挖角明星经理“救火”

　　而在持续亏损下，富国基金的选择，竟然是——请外援！

　　仅最近，富国基金就挖来了前圆信永丰基金副总经理、基金经理范妍。范妍几乎是圆信永丰的半壁江山。Wind数据显示，截至2023年末，圆信永丰基金管理规模383.39亿元，非货管理规模为351.52亿元，主动权益基金总规模为190.70亿元。其中范妍管理规模为170.09亿元，占据公司管理规模的44%，占公司主动权益基金规模近90%。

　　据万得基金研究院表示，“长期来看，女性基金经理在资产配置和收益增强方面具有优势。”从这个角度来看，富国基金又挖来范妍、白冰洋两位女性明星基金经理，其中的“救火”意味更加突出。

　　值得注意的是，最近几年，富国基金挖来的明星基金经理不在少数。有媒体统计，最近几年富国基金先后从汇丰晋信、交银施罗德、大成基金等机构，挖来了曹晋、曹文俊、谢家乐等10多员大将。

　　拼命从其他机构挖来明星经理，不少围观群众疑惑了：富国基金这是没能人了吗？

　　并非如此。富国基金其实并不缺明星经理。2022年的时候，富国基金制作了一个名为《富国权益中生代》的宣传视频，24位知名基金经理被分为价值组、成长组、稳健组 、行业组、海外组……那叫一个群星

　　其中富国老将朱少醒更曾以富国天惠成长这一只基金，“15年超20倍”闻名业界。他也凭借这只基金，先后8次获得金牛基金、明星基金经理等奖项。尤其是其长期持有优质股票，以及长期管理单一产品的专注，让他有了“公募巴菲特”之称。

　　但这个富国基金“顶流”，近几年也遭遇滑铁卢。

　　天天基金显示，截至2024年6月12日，富国天惠成长混合A/B近3年净值下跌了32.15%，跑输沪深300，在同类的1943只基金中排在第875位，处于中等位置。

　　该基金的总规模近几年也在持续下降。2021年第二季度时，其规模最高为445.56亿，而到2024年第一季度，规模已经降到277.2亿元，降幅高达37.78%。

　　富国基金的当家花旦，“消费女神”王园园，业绩表现也同样谈不上好。

　　截至6月12日，其代表产品富国消费主题混合A和富国价值创造混合A，两只产品近三年的收益率分别为-27.22%和-30.61%。其在管总规模也由2022年第二季度巅峰时期的253.01亿降到了2024年第一季度的163.73亿，降幅超过了35%。

　　不少冲着富国基金明星经理高收益业绩去的基民，在买了之后发现，自己的资产反而在不断缩水，而且还要掏出不菲的管理费用给基金公司。简直是惨上加惨。

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　　风控薄弱，亟待解决

　　上述产品业绩不佳，很大程度是基金经理的操作不当导致的。

　　还有更为激进的李元博，其掌舵的富国创新趋势高位建仓和频繁交易，近年来，该基金的换手率均在350%以上，2022年甚至曾超过500%。

　　除富国创新趋势之外，其管理的产品表现均是不佳。截至6月12日，近两年来5只产品收益率跌幅均超过30%，其中富国创新趋势收益率跌幅更是达到38.77%。

　　除了基金经理的不当操作之外，产品踩雷也同样反映了富国基金的风控问题。

　　此外，富国兴享回报6个月持有期混合A、富国稳健添利债券A目前也持仓中泰化学，分别持股60.63万股和27万股。

　　这都说明了富国基金风控较为薄弱，缺乏对投资对象的投前尽调。

　　此外，富国基金经理“一拖多”的现象也十分严重。前面提到了朱少醒因为只专注管理一只基金在业界有了“公募巴菲特”的赞誉。但富国基金的其他基金经理不同，很多都是同时管理多只基金。目前公司掌管10只基金以上的基金经理达12人，仅王乐乐就掌管多达18只基金，这种情况在业内也仍是罕见。

　　这不免让基民担心，一个人管理数量众多的基金会分散基金经理的精力，导致出现诸如前面踩雷浙江国祥IPO事件、中泰化学的情况。

　　作为排名前十的老牌公募基金，富国基金无疑是底蕴深厚，家大业大，明星基金经理云集，稳居国内券商行业头部。但两年持续巨额亏损，基金经理操作迷惑，让有的投资者已经渐渐失去了对富国基金的信心。

　　对于富国基金而言，想要重新赢回基民信任，显然并不是一件容易的事，但第一要义还是得拿业绩说话。

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责任编辑：凌辰