财通证券保荐夏厦精密IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值50.13% 上市首年增收不增利
（一）公司基本情况
简称：夏厦精密
代码：001306.SZ
IPO申报日期：2022年3月21日
上市日期： 2023年11月16日
上市板块：深证主板
所属行业：通用设备制造业（证监会行业2012年版）
保荐代表人：方东风，徐小兵
IPO承销商：财通证券股份有限公司
IPO律师：上海市锦天城律师事务所
IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人被要求进一步完善重大事项提示，修改并精简对发行人不存在重大影响的内容，增强重大事项提示的针对性和有效性；发行人未充分说明业绩大幅增长驱动因素及期后变化情况；被要求说明齿轮产能扩张的资金规模、难度与风险，相关风险提示的充分性；申请文件未充分说明发行人境内外毛利率差异情况。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，夏厦精密的上市周期是605天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
夏厦精密的承销及保荐费用为5387.59万元，承销保荐佣金率为6.48%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人财通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.94%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格涨幅106.02%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌9.77%。
（9）发行市盈率
夏厦精密的发行市盈率为44.89倍，行业均数29.90倍，公司高于行业均值50.13%。
（10）实际募资比例
预计募资8.31亿元，实际募资8.31亿元，实际募资金额缩水0.01%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长1.97%，归母净利润较上一年度同比降低18.44%，扣非归母净利润较上一年度同比降低18.77%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率1.18%。
（三）总得分情况
夏厦精密IPO项目总得分为65分，分类D级。影响夏厦精密评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，受到交易所处罚，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
责任编辑：公司观察
