精东传媒 果冻传媒 星空传媒「誰がああいう音を思いつくんだろうね」と僕は緑に言った。　　俄新社还称，美国一直在乌克兰危机中不断拱火，而中国日前发表了呼吁俄乌在没有先决条件的情况下进行谈判的立场文件。近两天来，欧洲多地纷纷爆发反战示威游行，显然中国的立场引发更多国家的赞同。报道引述专家的话称，美方一系列举动目的就是为了诋毁中国。NQiwzBq-bzmaVuzXnNce1wbH-机构：7月A股有望迎来流动性拐点

　　◎记者 汪友若

　　近期A股市场持续调整，市场交易情绪相对低迷，沪指在2967.40点定格了2024年上半年的走势。机构观点显示，当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平，资产价格也反映出投资者过于悲观的预期。展望三季度市场，随着政策信号进一步明朗，稳增长政策加码，中长期资金持续入市，投资者有望恢复交易的积极性，流动性拐点将随之出现。

　　7月展望：悲观情绪已充分定价

　　“市场定价隐含的是多数投资者只看到风险暴露，但忽视了未来可能出现的积极变化，例如以房地产为代表的稳增长政策进一步加码。因此，我们判断不确定性降低是推动中国股市上行的关键动力，看好指数‘进二退一’式震荡上升。”国泰君安称。

　　财报季聚焦半年报超预期方向

　　从时间窗口来看，A股2024年半年报披露期将逐渐临近。一般而言，财报密集披露期，业绩增速对股价影响将显著上升。

　　国泰君安证券分析认为，科技硬件、涨价资源品、以及出口链制造等方向的半年报表现有望超预期。该机构结合中观高频数据与分析师盈利预测，认为半年报业绩相对占优的板块主要有三：一是受益于产业趋势或周期恢复的科技硬件；二是价格中枢显著抬升的资源品；三是出口延续高景气的中游制造板块。

　　分行业看，轻工制造、有色金属、电子、公用事业、纺织服装等行业的关联工业行业5月利润总额累计增速居前，这或许意味着前述行业二季度业绩较去年修复较为顺畅。而建筑材料、煤炭、电力设备、基础化工等行业的关联工业行业的5月盈利增速居后。

　　红利策略凸显收益“压舱石”特性

　　具体配置上，机构一致认为，红利资产在下半年将 继续发挥“绝对收益压舱石”的作用。在中银国际证券看来，随着政策端不断引导“长期投资”“耐心资本”入市，红利股相对优势愈发明显，其占优风格将被进一步强化。

　　光大证券预计下半年“哑铃策略”仍然有效。当市场情绪相对高涨时，中长期资金流入或将保持平稳，新质生产力等科技成长风格或将是市场的主线，在此情形下，建议投资者关注前沿科技、高端制造相关的行业。而当市场情绪相对低迷时，中长期资金或将加速流入，在此情形下，高质量资产或将有更好的表现，建议关注传统的红利资产以及泛红利的消费板块。

责任编辑：江钰涵