榨精女神h文|僕としては結論を急がせるつもりはないですがc春という季節は何かを新しく始めるには都合の良い季節だしcもし我々が四月から一緒に住むことができるとしたらcそれがいちばん良いじゃないかなという気がします。うまくいけば君も大学に復学できるし。一緒に住むのに問題があるとしたらこの近くで君のためにアパートを探すことも可能です。いちばん大事なことは我々がいつもすぐ近くにいることができるということです。もちろんとくに春という季節にこだわっているわけではありません。夏が良いと思うならc夏でオーケーです。問題はありません。それについて君がどう思っているかc返事をくれませんか
今年中秋节前后,白酒价格和股价有所低迷,市场对假期消费出行的投资预期有所松动。但实际上,白酒只是消费一小部分,以此来揣测假期消费景气度并不全面。
从铁路、航空、酒店等数据来看,今年中秋的假期消费依然火爆。国内酒店、租车、门票等预订量较2019年同期均取得两位数以上增长,其中国内酒店预订量增长幅度达到50%。并且,由于高基数、出境游平抑国内游价格等原因,中秋乃至国庆假期消费会呈现出“量涨价平”现象。公募分析认为,假期前后脉冲式的销量增长,依然能带来超预期的市场投资机会。
中秋出行“量涨”态势明显
观察节假日消费经济,首先是出行数据。根据中国国家铁路集团有限公司消息,为期5天的铁路中秋小长假(9月14日至18日)期间,全国铁路预计发送旅客7400万人次,日均发送旅客1480万人次,9月15日为客流最高峰日,预计发送旅客约1680万人次。
其次是食住与游玩,今年中秋乃至随之到来的国庆七天长假,“量涨”态势较为明显。从记者汇总多家出行平台数据来看,截至目前中秋假期国内酒店、国内租车、国内门票等预订量较2019年同期均取得两位数以上增长。其中飞猪数据显示,目前中秋假期国内酒店预订量较2019年同期增长约50%。从价格维度看,2024年中秋节恰好在暑期与国庆节的中间,机票、酒店价格堪比淡季,中秋假期的出游性价比更高。携程发布的《2024国庆旅游预测报告》显示,由于高基数、出境游平抑国内游价格等原因,从当前预订情况看,“十一”旅游或将出现“量涨价跌”的态势,机票(含税)和酒店价格双降。
北京一家公募消费投研人士对券商中国记者分析称,在中秋假期到来之前,“量涨”和“价平”现象均已出现。量涨是节假日高峰消费的主要特征,但今年中秋节不是在周末,不少人的休假时长可能有4天乃至5天,使得“量涨”效应较为突出。“价跌”现象,则在近期消费类公司的股价,以及酒水、月饼的价格上体现得较为明显。以月饼为例,富国基金引用中国焙烤食品糖制品工业协会的《2024中国月饼行业市场趋势》数据显示,2023年主流月饼价格区间位80—280元,今年集中的价格带是在70—220元。
以旧换新政策正在逐步显现
长城基金的基金经理余欢对券商中国记者表示,中秋国庆“双节”临近,消费品的动销旺季即将来临,市场目前对于国内消费的预期偏低,接下来会密切关注相关消费品的动销情况,后者会直接影响大消费板块的后市走向。余欢还提及,8月以来各地纷纷发布以旧换新政策实施方案,覆盖到了汽车、家电、消费电子领域。
根据诺德基金研究员姜禄彦分析,从总量角度看,预计家电行业补贴金额可能在100亿元—300亿元,按照200亿元中枢和15%/20%两档补贴标准来看,其有望拉动终端销售规模约1000亿元—1300亿元。2023年社零口径中涉及补贴的家电品类零售规模约为5200亿元—6000亿元,由此推算补贴拉动的终端零售规模占年销售规模的比例约为20%,变量可能主要在于具体拉动多少原本今年无更新计划的消费者的消费行为。
“从近期我们在部分区域草根调研的情况来看,在政策驱动下,相关品类的销售额确实出现了较大幅度的增长,政策效果正在逐步显现。”余欢表示。根据9月14日国家统计局发布的数据,8月社会消费品零售总额38726亿元,同比增长2.1%。今年1—8月社会消费品零售总额312452亿元,同比增长3.4%。其中,除汽车以外的消费品零售额281772亿元,增长3.9%。按消费类型分,8月商品零售额34375亿元,同比增长1.9%;餐饮收入4351亿元,增长3.3%。1—8月的商品零售额277454亿元,增长3.0%;餐饮收入34998亿元,增长6.6%。
胜率资产不宜过早“抛弃”
基于上述现状,前述北京公募消费投研人士表示,今年中秋假期带来的投资行情依然值得期待,但这更多是结构性和阶段性的。虽然当前白酒等板块表现不佳,但消费是一个非常庞大的领域。在节假期前后脉冲式的销量增长依然能带来超预期的市场机会,这与上市公司的“财报行情”有类似之处。
“消费板块从2021年一季度见顶以来持续调整,从静态估值来讲目前已处于历史较低分位水平。”创金合信消费主题的基金经理陈建军表示,消费板块当前疲弱不是因为估值过高。在国内宏观经济触底逐渐回升时,终端消费也将随之走出低迷。
华夏基金表示,中报披露结束后,9月是难得的业绩空窗期,基本面的负面压制暂时解除。同时,苹果、华为、海 思等大厂发布会密集,对半导体、消费电子在内的行业可能形成正面的预期。另外,红利、价值类偏防守的风格今年跑出明显的超额收益,从企业经营、增量资金偏好、股价表现看都占据了绝对优势。目前来看,从政策加码到经济改善之间还隔着政策的执行落地,胜率类资产不宜过早“抛弃
在具体赛道上,姜禄彦说到,在消费升级时代被投资者忽略的一些成长性较弱,但需求偏刚需、定价偏低的品类,容易逆势呈现出价格提升现象,比如方便面、传统茶饮料、国产牙膏等。就当前来看,食品饮料行业的消费氛围得以持续扩散的品类,主要是功能饮料和无糖茶饮料,从日本等国家的经验来看,这些品类长期渗透率的提升空间比较大。
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刘雅惠(记者 王冠杰)09月17日,
刘雅惠(记者 陈文彬)09月17日,
极目新闻记者 潘锡珩9月13日上午,“华图教育再因不雅广告翻车”登上热搜。有媒体报道称,华图教育宣传广告内容不雅,有价值观扭曲、“物化女性”“消费女性”之嫌。13日下午,华图教育官方回应称,网传所谓“不良广告”内容,系9月7日该公司女老师张某在授课PPT上自行引用的不恰当的网络段子,并非公司的宣传广告。华图教育宣传广告内容不雅 视频截图极目新闻注意到,在网友发布的图片里,疑似教室内的屏幕画面上,赫然显示含有“如果你不努力,你的女儿可能被同龄人抱着;你努力,你抱着同龄人的女儿”字样的图片,图片右下角为华图教育的logo字样。有网友评论称:“这机构是什么思想导向,还考公呢。”“这竟然是教育机构的广告。”“万一这种三观不正的人上岸了,可想而知有多可怕。”“三观不正的企业,还是教育企业。”13日中午,极目新闻致电华图教育官方客服热线,接线工作人员表示,正在由相关部门的工作人员跟进调查此事。当天14:34,华图教育在官方微博发布了情况说明称,近期,有网友在网络上传播我公司发布不良广告一事。公司高度重视,道德遵从委员会进行了调查。经查,网传所谓“不良广告”内容,系9月7日我公司老师张某(女)在授课PPT上自行引用的不恰当的网络段子,并非我公司的宣传广告。对于此事带来的不良社会影响,公司深表歉意。现已责成当事人张某作出深刻检查,并依据公司相关规定,对其作出严肃处理。真诚感谢社会舆论监督,公司将以此为契机,进一步加强授课内容的审核把关,确保不再发生类似问题。今年4月,北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司达州分公司,因发布含有“逢考必过”“上岸”“宇宙的尽头是编制、编制的尽头是公务员”等内容的广告,或明示、或暗示地对培训效果做出保证性承诺,吸引消费者,违反了《中华人民共和国广告法》有关规定,被四川省达州市通川区市场监管局罚款20万元。网友评论华图教育官方微信公众号资料显示,华图教育创办于2003年,是一家大型综合教育培训公司。(来源:极目新闻)
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