消息面，市场突然传出，拜登政府正在考虑限制中国获取应用在人工智能（AI） 芯片上的全栅级晶体管技术（Gate-all-around， GAA） ，但不过目前还不清楚美国官员何时会做出最终决定。从趋势来看，这意味着，半导体技术受限的趋势正在加强。而另一方面，也意味着国产替代的机会在持续提升。
从估值来看，来自机构的数据显示，半导体晶圆厂、封测厂的估值已经处于历史低位，半导体设备公司方面，按照一致预期，半导体设备公司2024、2025年归母净利润平均增速分别为31.2%、33.4%，对应2024、2025年的平均PE为38.7、29.0倍，PEG为1.2、0.9，估值上也已具有性价比。
从市场景气度来看，半导体设备公司预计今年订单良好，成长性凸显。2024第一季度国内部分芯片厂商库存水位继续下降，预计后续有望逐步回到健康水平。
从新技术需求的方向来看，2024年可能是AI手机元年，也可能是AIPC的元年，由此带来的半导体需求存在较大概率会放量。
高盛分析师公布报告预计，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023~2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。
华福证券表示，半导体封 测环节作为集成电路生产的后道工序，其营收情况与半导体销售额呈高度的一致性。随着半导体景气度和下游需求的逐步修复，封测环节有望率先受益，并开启全新成长。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
责任编辑：常福强
据中国海关总署1月13日发布的统计数据显示，2022年全年，中俄贸易额为1902.72亿美元，同比增长29.3%。其中，中国对俄出口761.23亿美元，增长12.8 %；中国自俄进口1141.49亿美元，增长43.4%。 12月当月，中俄贸易额为178.05亿美元。其中，中国对俄出口88.08亿美元，中国自俄进口89.97亿美元。
当前，世界之变、时代之变、历史之变正以前所未有的方式展开，国际社会正经历罕见的多重风险挑战。地区安全热点问题此起彼伏，局部冲突和动荡频发，新冠疫情延宕蔓延，单边主义、保护主义明显上升，各种传统和非传统安全威胁交织叠加。和平赤字、发展赤字、安全赤字、治理赤字加重，世界又一次站在历史的十字路口。
往年元宵节后，是复工、返工热潮的开始，但多个企业反映，“今年比去年招工更难、更慢”。工人大多在观望，“两三年没回家，加上去年行情不好，很多人感觉赚不到钱，今年可能就不出来了。”
当问及大熊猫与中日友好交流的关系时，福田丰说，“我不是政治家，也不懂政治，从动物专家的角度来看，更重要的是大熊猫保护工作，一方面重在栖息地，另一方面就是动物园。“大熊猫是位于生态系统上层的动物物种，保护熊猫等动物的努力也会关系到人类将来的生存，要把未来留给孩子们，这种心情是超越国界的。”
香香离开日本前的一周，上野动物园为控制客流，采用预约抽签制，每天仅限2600人进入大熊猫馆看香香。2月19日是最后参观日，平均每70组预约中只有1组中签。来自日本全国各地的游客从上午6点开始就在入园处排队，最长等待时间达到4小时。
相比眼下的“用工荒”，未来可能出现的“订单荒”才是当地工厂最大的危机。由于国际形势的影响，哈尔斯在海外的销量有所下滑。但尽管四季度订单有所下滑，哈尔斯早已于初九开工。记者在永康走访时发现，直到正月二十，当地数家企业仍未复工复产。一家规模以上企业负责人告诉《中国新闻周刊》，工厂正月二十三正式开工，相比于往年晚了许多。不过，这并不是“用工荒”导致的，工厂已经招到足够的员工，而是订单还没来。“销售人员正月十八才外出抢单，现在订单还没确定。”
赖益谦
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