● 本报记者  胡雨 

　　红利布局价值有望延续

　　在经历年初“中特估”与AI主题交替上涨后，高股息红利资产逐渐成为今年上半年A股市场最强主线，银行、煤炭等行业上半年超额收益明显，一些行业巨头股价持续创新高。从多家券商机构发布的中期策略报告看，高股息红利资产有望成为贯穿全年的市场主线，后市仍然具备配置价值。

　　杨超判断，未来一段时间，在国内经济延续缓步修复的背景下，高股息资产的确定性较强，有望持续受到投资者的关注，且相比于此前几轮行情，本轮高股息策略行情的持续时间更长。展望后市，高股息资产仍具备较高的中长期配置价值。

　　成长方向紧抓AI机遇

　　与红利资产同被券商视为下半年布局主线的还有科技成长方向。比起高股息红利板块，当前各券商对下半年科技成长领域布局重点的判断各有不同，但把握AI领域的结构性机遇成为业内人士相对一致的共识。

　　主题投资重视新质生产力

　　从主题投资角度出发，今年上半年新质生产力颇受市场关注。展望下半年布局，多家券商也将目光投向了这一概念所涉及的多个细分方向。

　　杨超认为，从产业层面来看，培育新质生产力主要包含培育战略性新兴产业及未来产业两大板块。结合当前估值水平来看，2024年下半年，高端装备、节能环保、数字经济、机器人、储能、新材料、医药生物等产业仍然有较高投资价值，考虑到基数效应，预计前述产业2024年业绩增速也会有较好表现；中长期来看，加快发展新质生产力是实现高质量发展的内在要求，战略性新兴产业和未来产业作为形成和发展新质生产力的重点领域，中长线配置价值突出。

　　万联证券策略分析师宫慧菁表示，从新质生产力指数成分股所属的申万一级行业看，电子、通信、汽车、机械设备、传媒、电力设备行业权重较高。随着行业景气度回升和消费电子产品新一轮技术创新周期的到来，计算机和电子行业长期配置价值明显。而在国家和地方政府积极出台鼓励汽车消费和放宽限购限牌等多重利好政策的影响下，汽车板块的估值具备较大提升空间。“总的来说，当前新质生产力多数细分领域的指数估值仍处于历史中低水平，估值修复潜力较大。”

责任编辑：郝欣煜