5g运动天天爽|「だからお母さんが死んじゃったあとねcまあお母さんにはわるいとは思うんだけどいささかホッとしたわね。そして家計費好きに使って好きなもの買ったの。だから今じゃ料理用具はなかなかきちんとしたもの揃ってるわよ。だってお父さんなんて家計費がどうなってるのか全然知らないんだもの。」
来源:市值风云
只能再苦一苦中小股东了。
“无论是在审的拟上市企业,还是已经上市的企业,无论是什么时候上市的企业,都要受到证监会持续严格监管。”
证监会首席风险官、发行司司长严伯进在今年的首场线下新闻发布会上如是说。
言犹在耳,最近竟有一家公司却通过一系列资本运作,企图绕开监管,变相登陆A股,就差贴脸说要你管了。
一份精心设计的交易计划
根据这份交易计划,汉嘉设计控股股东浙江城建集团股份有限公司(“城建集团”)拟将所持29.99%股份以7.16亿转让给苏州泰联智信投资管理合伙企业(“泰联智信”),持股比例降至21.60%。
这样,泰联智信的持股比例就会超过城建集团,成为汉嘉设计的新控股股东。泰联智信的执行事务 合伙人沈刚、程倬也将成为汉嘉设计的新实控人。
(来源:汉嘉设计公告)
与此同时,汉嘉设计还计划以5.81亿的现金对价收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司(“伏泰科技”)51%股权,将其收入囊中。
伏泰科技聚焦于城市运行管理服务智慧化、城市治理数字化领域,是一家IT服务商。
而汉嘉设计主要从事建筑设计和EPC工程总承包,属于建筑行业,二者业务可以说完全不搭边。
从财务数据看,2023年,汉嘉设计营业收入为22.74亿,伏泰科技则为9.22亿。
不过在利润端,伏泰科技2023年净利润8,397万,汉嘉设计仅有1,092万,伏泰科技是汉嘉设计的7倍有余。
2024年前7个月伏泰科技净利润3,749万,汉嘉设计上半年净利润为372万,伏泰科技继续保持对汉嘉设计的业绩碾压优势。
(来源:汉嘉设计公告)
更有意思的是,伏泰科技的董事长和大股东,正是汉嘉设计新实控人之一的沈刚,
程倬和泰联智信的持股比例也不低。
(来源:天眼查)
伏泰科技可以说是资本市场老油条,自2017年开始筹划IPO,已经努力了7年,但收效甚微,目前仍处于辅导阶段。
一通操作下来,沈刚和程倬控制的伏泰科技成功登陆资本市场,并成为汉嘉设计的主要利润来源。
二人也摇身一变成为汉嘉科技的新实控人,变相地圆了多年上市梦。
有意避开了所有红线,就是让监管管不着!
当然,最精彩的是:虽然汉嘉设计的主业和实控人都发生了变更,而且竟然不构成借壳上市,这又是怎么肥事呢?
根据《上市公司重大资产重组管理办法》,借壳上市需同时满足上市公司实控人发生变化,且向新实控人或其关联人购买的资产总额、资产净额、营业收入和发行股份至少有一个占比超过100%。
汉嘉设计的实控人变成沈刚和程倬不假,也是计划向沈刚和程倬购买资产(伏泰科技),但上述4个指标没有一个占比超过100%。
伏泰科技的资产总额、资产净额、营业收入占汉嘉设计的比重分别为44.65%、47.36%、40.56%,别说借壳上市,连重大资产重组的边都没摸到。
而虽然伏泰科技2023年的净利润占汉嘉设计的比例为769%,但并不在上述4个指标中。
另外,风云君还发现,购买伏泰科技多少股权,有可能都是被精心算计好的,伏泰科技51%对应5.81亿的购买价格。
这个对价怎么说呢,占汉嘉设计净资产比重为47.36%,刚好离50%差那么一丢丢。
也就是说,但凡收购伏泰科技的持股比例多那么一点点,虽不构成借壳上市,也会构成重大资产重组。
(来源:汉嘉设计公告)
此外,由于采用现金购买,本次交易不涉及发行股份。
也就是这个交易方案在设计的时候就有意避开了所有红线,就是让监管管不着!
双溢价交易,用上市公司的钱买下上市公司?
这还不是最绝的。
在股权转让交易中,退居二线的城建集团拿到了7.16亿的股权转让款,约合每股10.52元,这个价格比停牌前收盘价溢价近60%,多付了约2.66亿。
从这个角度看,汉嘉设计的原实控人岑政平、欧薇舟夫妇也算忍痛割爱,含泪卖子小赚一笔,而沈刚沈老板虽然夺人所爱,但也诚意满满。
但别忘了,上市公司还要从沈刚等人的手里购买伏泰科技。
截止2024年7月31日,伏泰科技净资产,评估值,增值率高达236.57%,汉嘉设计购买伏泰科技51%股权对价为5.81亿。
沈老板取得伏泰科技股权花了7.16亿,转过头,上市公司又花5.81亿从沈老板等人手里拿下伏泰科技51%股权。
一进一出,沈老板等人好像都没怎么花钱,就成功拥有了一家上市公司。
这也解释了沈老板为什么要多掏2.66亿给汉嘉设计原股东——啥好事不能都让你沈老板一个人独享啊。
最后,截至2024年年中,汉嘉设计账上货币性资产只有4.11亿,把钱包掏干净也不够,只能再苦一苦中小股东了。
责任编辑:杨红卜
方怡璇(记者 黄彦博)09月13日,“你要听话,不然我会生气的。”司徒轩说道。
方怡璇(记者 詹婉心)09月13日,而是唐妃已经在车上等候,林枫不想逗留太多的时间。
不一会儿的功夫,慕容烟便被几个人弄到了轮椅上。
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