2024年上半年已然过去，上证指数小幅下跌0.25%，28个行业指数跌多涨少，银行、煤炭、石化、家电等涨幅居前，均为传统行业，特点是估值低、ROE相对较高，国企居多。今年以来主要有两方面的因素低于预期，一是年初预期是财政大年，发行万亿国债，地方专项债额度保持高位，但上半年地方专项债发行节奏显著慢于去年，5月份开始有所起色。根据财政部发布的数据，全国财政运行维持紧平衡，1-5月财政收支累计同比延续回落趋势，一般公共预算收入和政府性基金预算两项预算的收入之和同比为-4.1%；一般公共预算支出与政府性基金预算支出之和同比为-2.2%，低于名义经济增速，税收和土地出让收入负增长制约了支出力度。二是消费暂未得到很好的恢复，维持低位，增速低于名义GDP增速。在这种情况下，中下游品种压力较大，仅部分外需拉动的行业得到改善。
二十届三中全会日期确定，将审议《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。去年以来每逢重要会议之前，市场多 会主动降低预期，但又不乏超预期举措出台，进而带来市场阶段性反弹。我们认为当前市场可能再次处于类似阶段。
另一个投资者较为关注的是美国总统候选人辩论，此事件对A股市场的中期运行影响不大。过去一段时间，中美、中欧贸易摩擦不时发生，但今年中国传统优势产业出口改善的方向较为确定，这是当前国内经济的主要拉动项。明年出口压力加大的可能性较大，届时我们认为财政发力必要性会加大。
7月份进入中报披露期，我们预计整体业绩增速会有所改善，但力度可能不大。从行业景气角度看，AI算力、有色、半导体、电力等预计会有不错表现，未来市场风格预计会延续大盘价值与科技的轮动。
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在易建联的职业生涯初期，因为是内线大个子，又是被NBA首轮选中的中国大个子，让人们不由得将易建联和姚明去对比，不少海内外媒体当年都将易建联作为姚明接班人进行宣传报道。
今年四五月开始，张薇所在的公司就紧急将很多医药代表的工作合同的合同主体从总公司迁出，更改为下属子公司或销售公司。她说，随着政府部门相继发文，8月3日时，“公司又要求我们签承诺书，表明如果个人被协查，所有的行为属于个人行为，由个人承担一切责任，与公司无关。”
“结果没人发现，我就顺着化粪池快步走，不敢跑啊，害怕惊动门卫。我连鞋都没穿，就穿了一件短裤。”阿水回忆，这几十米路，他走得心惊胆战。
当天，中央气象台首席预报员方翀在媒体通气会上说明：台风“杜苏芮”残余环流在华北到黄淮一带停留持续时间长、充沛的水汽输送，加上地形的增幅，从而造成此次京津冀地区极端降水，预计降水量会非常大，京津冀部分地区累积降水量会达到200到450毫米，局地会达到650毫米以上。
温迪·卡特勒曾从事贸易谈判工作近30年，她在和我们交流时提出，希望与更多中方智库一起努力，构建贸易领域的“二轨合作”机制。约翰·霍普金斯大学高级国际问题研究院（SAIS）副院长肯特·凯尔德向我们提出建立“中美日多方交流机制”，以推动东亚区域对话。昆西研究所执行副总裁特里塔·帕西则表示，“单极的全球治理框架已过时”。其所在的研究所打算在2024年上半年邀请包括CCG负责人在内的全球多位智库学者一起商议建立一个多边智库研讨机制，从学术的角度推动全球多边治理框架形成。
上海辟谣平台检索发现，自今年3月起，网上就出现各种冠以“银行惊人决策”“银行重大改革”等标题的消息，来源均为网民个人或名为“**财经说”“**科技”的自媒体。这些账号发布的内容大致相同，意思是“银行有新决策，将永久冻结部分存款账户”；“生效时间”则不一样，有的比较模糊，也有的说是“8月”“9月”等。
黄添圣
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