调教不知火舞申しわけないが一緒につきあってくれないかと彼女は言った。女の子二人でそんなことできないからcと。僕はこの当時の新宿の町でいろいろと奇妙な体験をしたけれどc朝の五時二十分に知らない女の子に酒を飲もうと誘われたのはこれが初めてだった。断るのも面倒だったしcまあ暇でもあったから僕は近くの自動販売機で日本酒を何本かとつまみを適当に買いc彼女たちと一緒にそれを抱えて西口の原っぱに行きcそこで即座の宴会のようなものを開いた。　　正在台湾休假的旺旺集团北京首席代表林天良直言，多数台商都反映目前两岸直航航点太少，希望能恢复到疫情前的数量，方便台商来往两岸，也希望尽早重启两岸旅游，振兴观光产业。FeaeVPHJ-VnoUJtNqrl5HEB4R62J-Gangtise投研日报 | 2024-07-09

　　来源 Gangtise投研

　　制造 | 科技（1条）

　　01． AI分析师表示，字节投入大量资源在AI上，豆包的下载量高居榜前，相对而言削弱了对抖音本地生活的投入，体现在7月1日起平台将住宿板块佣金由4.5%涨至8%，将利好美团。另外，全球除了Sora，快手的可灵目前优势最强，在AI生成写实风格视频处于领先地位。预期内容平台如哔哩哔哩、快手会极大受益于AI生产工具，未来或有增量爆发。

　　消费 | 医健（3条）

　　01． 影视分析师表示，2024年1~5月电影院线市场票房为120亿元，同比增长29%；观影人次为42.6亿人，同比增长37%。2024年新上映进口电影数量为83部，同比增长51%，系满足观众细分多元的观影需求。预期暑假档电影市场复苏。

　　02． 旅游分析师表示，2024Q1国内出游人次为14.19亿人，同比增长17%，旅游收入为1.52万亿元，同比增长17%；其中节假日需求明显增加，春节、清明、五一的出行人次分别为4.7亿人，1.2亿人，2.9亿人，旅游收入分别为6300万元，540万元，1640万元。随着旅游出行需求高速增长，预期携程这类头部OTA平台有望直接受益，头部的旅游演艺公司也有进一步释放利润的空间。

　　03． 猪肉分析师称，2024年春节后猪价约13.5元/公斤，6月初猪价最高上涨至19元/公斤，预期2024H2猪价持续上行， 系产能供给偏紧和养殖成本降低。

　　材料 | 能源（5条）

　　01． 煤炭分析师表示，2024年3~6月山西省煤炭产能利用率分别为68.7%、68.9%、68.5%和69.8%，6月数据有所抬升，但仍低于2023年同期值71.5%的水平。6月山西省煤炭产量水平基本与2024年1月持平，整体处于较低水平。考虑山西省强有力的煤矿安全监管对于供给压制仍然存在，预计2024H2山西省炼焦煤产量仍难以大幅度恢复。

　　02． 钢铁分析师表示，2024年6月29日~7月5日，全国重点企业高炉开工率为82.8%，周环比下降0.3个百分点，同比下降1.7个百分点；样本钢企高炉产能利用率89.1%，周环比、同比基本处于持平状态。

　　03． 动力煤分析师表示，上周动力煤均价为849元/吨，环比下降1.98%，同比下降1.1%。预计2024年动力煤价格处于淡季不淡、旺季不旺的状态，夏日需求不强，预计Q3动力煤价格有所偏弱。

　　04． 维生素分析师表示，近期维生素价格出现普涨，2024年以来维生素A价格涨幅约为26.8%，维生素E和维生素K3涨幅接近40%，维生素D3的价格涨幅达到150%，整个行业价格水平呈现底部回升的态势。维生素在饲料成本中本身占比极低，约2%左右，价格弹性非常大。

　　05． POE分析师表示，目前我国规划的POE项目合计产能大约300万吨/年，考虑到已经实施的项目，预计2024~2026年全球POE产能将达到177、212和315万吨/年。在这样的供应水平下，预计2024、2025年POE仍处于紧平衡状态，最晚到2026年POE缺口才会出现弥补。

　　金融 | 基建（6条）

　　01． 银行分析师估算，截至2024年7月第一周，银行理财规模约29.7万亿元，预计H2理财收益率可能有所下降，整体理财规模增长可能放缓，预计2024年底银行理财规模将在30万亿元左右。

　　02． 水泥分析师表示，2024年6月22日~6月28日，全国水泥发运率为37.7%，周环比下降约1个百分点，同比下降9个百分点，西南地区、西北地区周环比边际改善，整体水泥发运率同比情况处于承压状态。根据水泥网消息，2024年7月5日长三角沿江熟料计划每吨加价50元，水泥预计每吨跟升50元。辽宁地区主要水泥企业7月5日起宣布水泥价格每吨上调60元，目前来看整体执行效果还行。伴随Q3专项债和超长期国债等资金投入使用，预计很多基建项目将在Q3~Q4陆续开工，Q4或年底水泥需求有望提振。

　　03． 建筑分析师表示，截至2024年7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点；基建项目资金到位率为64.52%，周环比下降0.44个百分点，房建项目资金到位率为41.85%，周环比下降7.41个百分点。施工单位普遍反馈近期资金到位率节奏偏慢，半年度回款情况不及2023年同期。

　　04． 房地产-福建研究员表示，根据实地调研走访，2024H1福州、漳州、龙岩、泉州以及厦门的新建商品住宅销售面积同比下滑幅度达到20~50%，有些新房项目降价幅度大约在10%以上，福州远郊盘跌幅更大，甚至较高峰期跌了40%以上。目前福建多数城市新房处于量价齐跌的状态，二手房处于量稳价跌的状态。

　　05． 房地产研究员表示，2024H1百强房企拿地金额同比下滑了40%，百强房企拿地金额占全国总出让金的比例达到50%多，同比提升4.4个百分点，集中度在不断提升。H1中建系房企拿地金额达到300多亿元，占到了整个百强房企拿地金额的10%。

　　06． 集运分析师表示，2024年7月5日，SCFI综合指数为3733.8点，较上周上涨不到20个点；SCFI欧线运价为4857美金/TEU，较上周下跌23美金/TEU，出现4月中下旬以来首次下浮运价；美西航线运价为8103美金/FEU，整体运价维持不错表现。

责任编辑：王其霖