摩根士丹利基金权益投资部基金经理陈修竹:制造业的出海机遇

来源: 潇湘晨报
2024-06-17 20:02:36

大香蕉后入网「冗談よ」とくすくす笑って緑は言った。「大丈夫よ。安心しなさい。これくらいならなんとかちゃんと入るから。ねえcくわしく見ていい」  消纳水平是新能源高质量发展的重要标准。近年来,我国新能源在注重数量快速增长的同时,消纳水平也不断提升。专家表示,目前全国新能源利用率处于较高水平。HxDvHf1-RacK1BWr2mC0snLpXU-摩根士丹利基金权益投资部基金经理陈修竹:制造业的出海机遇

  伴随全球环境的不确定性日益增加,我们看到越来越多的中国企业开始面向全球市场,开始了他们的“外卷”之路,尤其是共建“一带一路”国家的市场。我们认为随着国内投资回报率下降,中国企业出海是必然趋势。

  从制造业端来看,去年的数据显示,我国的“新三样”新能源汽车、光伏、锂电池出口增速较快,机电和家电出口增速较快。制造业企业出海蕴含较大机遇,主要优势在于“工程师红利”、成本优势和产品力。例如某新能源龙头车企,在关税的压力下,由于性价比和产品力过硬依然卖的很好。我们认为中国企业出海是必然趋势,中国企业已经不再是“全球工厂”的1.0状态,而进阶到“主动”走出去的全球化2.0阶段。

  过去,欧洲人 认为他们的施耐德、西门子、ABB代表着全球最高的水平,所以很少从中国进口电力设备,但是过去两年以来情况却出现了比较明显的变化。比如变压器这个品类,2021年之后中国变压器的高性价比优势显现,欧洲开始大举从中国采购相关设备,一直到2023年单月的采购金额比2021年之前翻了5~6倍。

  当前时点,我们认为产业链价格可能已经到了底部位置,技术落后的企业可能将会被迫停产或者退出。据PVInfoLink报价上周组件价格持平,阶段性止跌,下半年随着下游需求逐步启动,或将确认产业链价格底部。另外后续海外或将进入降息周期,利率有望下行,光伏项目收益率提升可能会刺激需求超预期。目前中证光伏产业指数仅10.53倍PE估值,处在历史最低位,光伏相关标的存在一定的估值修复机会。

  2024年年内有很大可能会出现拐点,后续有望看到产业量价齐升的边际走势。当前板块预期低、估值低、机构持仓低,仍然坚信板块当前有较高的配置价值。

责任编辑:许艾伦

  春节过后,广东迎来异地务工人员返岗高峰,“稳就业”“保用工”折射出广东各地高质量发展的决心。“全省高质量发展大会召开后,新的一大批重大项目、重大工程将先后动工,近期会有力地拉升用工数量。”广东省就业服务管理局局长夏义兵透露,广东已于节前跨省“逆向招工”,组织各地市企业组团到劳务协作省份现场招聘、预订员工。“早在正月初五,我们就组织从桂林开往深圳的全国首趟返岗专列。”劳务输出大省劳动力在粤就业稳定,有效保障了在粤企业用工需求。

  在湖南湘西,杭州市就业管理服务中心党委书记、主任徐明带着20多家企业的负责人组团“抢人”,此行,他们带去了180多个工种、2600个岗位的就业机会。

  那么,随着随着经济回暖,消费复苏,2022年度公募集中抱团的现象还会在2023年出现吗?

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