SSNI-700ポロリしちゃうJcup 着衣神乳の誘惑 安齋らら,茄子app导航-3uJb8ionSUsuTiv-【策略*陈李】7月度金股：会不会有风格变化？。
策略
7月度金股：会不会有风格变化？
观点
市场普遍关注三中全会政策指引。而我们同样关注将在7月底召开的政治局会议，这个会议将总结上半年经济表现，并针对下半年出台政策指引，对短期资本市场影响更直接。我们预计，将会有更多积极政策应对房地产、地方政府债务和地方中小金融机构风险。
7月，我们继续看好港股、上游、价值，并观察市场潜在的风格变化。
1、继续看好港股。看好港股的原因除了估值相对低之外，更基于全球风险资产普涨和补涨的逻辑。今年 以来全球20大股市，14个创历史新高；发达市场领涨，新兴市场补涨；全球投资者用脚投票，认为降息周期已经开启（尽管美联储的降息预计时间一再推出）；港股作为全球最便宜的风险资产，得到一些全球资金配置，下行有底。而港股企稳也对A股形成有力支撑。
2、继续看好上游。在全球商品价格高企的背景下，我们没有看到企业有明显的产能扩张和资本支出，主要的顾虑可能在于地缘政治紧张。与此同时，上游企业盈利增加，促进了行业兼并重组，加剧能源行业的垄断。我们认为未来上游价格或保持高位，企业盈利不下降。
3、继续看好价值。我们预计，7月价值股还会有相对不错的表现。一是，进入市场资金仍然以偏价值的大资金为主；二是，中报期间，可能会有更多的央国企进行二次分红；三是，国债收益率曲线整体还在下移。金融机构的预期回报率降低。
关注可能的风格变化。我们认为8月以后科技股或会有更好的表现。一是，央行似乎希望让国债收益率曲线更加陡峭，如果长端利率上升，短期利率下降，可能不利分红股，有利于中小盘科技股；二是，科技是重点发力方向，还会有产业政策出台不断出台；三是，全球处在科技周期，部分方向基本面拐点已现，正在进入补库阶段。
风险提示：经济增长不及预期；政策推进不及预期；地缘政治风险等。
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法律声明
放开之前，冯晓梅所在的这家二级医院，囤了1至2个月的Paxlovid（奈玛特韦/利托那韦片，新冠口服药）用量，当时已经用完，药房有新的采购计划，但目前该药的供应量有限。医院还增添了不少有创呼吸机、无创呼吸机、指脉氧仪等等的购置，但“不太好买到，缺货，各医院都在要”。/index.shtm返回搜狐，查看更多
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