原标题：万能险结算利率跌入“3%”时代，寿险业“开门红”表现会受影响吗？

　　界面新闻记者 | 吕文琦

　　万能险结算利率下调如约而至。

　　Wind数据显示，目前已披露2024年1月万能险结算利率的568款产品中，仅两家公司的9款万能险产品年结算利率达到4%，其余均在4%以下。

　　此前，多家人身险公司得到窗口指导，要求自今年1月起，各险企万能险结算利率不得超过4%；6月开始不得超过3.8%。

　　某大型险企产品人士表示，此次压降万能险结算利率会根据各公司投资表现差异化规范。如想突破监管规定的上限，需要有相应投资表现支撑，而对于部分规模较大以及风险处置机构需压降至不超过3.5%。监管将对各家的结算利率严格监控问询。

　　万能险（万能账户）是一种可灵活缴纳保费 、可调整保险保障水平，兼有保障和投资功能的保险产品

　　万能险存在两种利率：保证利率和结算利率。结算利率是保险公司根据万能账户的投资情况确定上月的实际利率，结算利率为年利率，且不低于保证利率。

　　在此次万能险压降结算利率之前，监管已通过多种方式降低险企负债端成本。在2023年7月底，年金险产品预定利率从3.5%下降至3%，万能险最低保证利率不能高于2%。此前，万能险产品的保证利率在1.75%-3%之间。同时，监管在个险渠道和银保渠道实行“报行合一”，进一步防范费差损风险。

　　此次万能险调整利率正逢寿险传统营销节点“开门红”，在寿险业有“开门红则一年红”的说法。万能险并不单独销售，而是捆绑在年金等产品上。保险公司借用万能账户较高的利率演示撑起了整个产品的预期收益，还促进了主险销售，是“开门红”期间的主打产品。

　　万能险此番遭遇收益下降，是否会影响“开门红”的表现？

　　某合资险企个险渠道负责人认为，目前万能险虽然还是“开门红”产品的标配，但是存取灵活度比以前低再叠加保底最高2%，吸引力相较之前减弱不少。未来也不排除和万能险同样是保底+浮动收益结构的分红险取代万能险。

　　不过从1月万能险结算数据看，利率表现仍有优势。在568款产品中，年结算利率超过3.5%的产品共245款，占比43%；年结算利率3%-3.45%的产品有233款，占比约41%。结算利率低于3%的万能险产品仅90款，占比15.8%。

　　2023年万能险业务也有小幅回暖，代表万能险产品保费收入的保户投资款新增缴费5956亿元，同比增长5.9%，止住了自2020年以来的下跌。

　　目前，持续走低的万能险结算利率仍高于保险资金的年化收益率。国家金融监管总局的数据显示，三季度，保险资金的年化财务收益率为2.92%，年化综合收益率为3.28%；三季度，人身险公司年化财务收益率2.93%，年化综合收益率3.32%。

　　有业内人士向界面新闻指出，随着市场利率下行和保险公司投资压力增大，未来万能险结算利率仍有一定的调降空间，不仅结算利率下降，保底利率也会进一步下降。

责任编辑：李琳琳