部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

　　作者：苏越

　　来源：零壹智库

　　随着当前低利率环境的持续，银行业正面临着资产质量与利润增长的两难挑战。在这一背景下，上市银行不良贷款的动态变化及其应对策略成为业界关注的焦点。

　　零壹智库采取新生成不良贷款率这一动态指标，结合风险抵补能力等数据，观察2024年上半年A股42家上市银行的资产质量及变化趋势。

　　截至8月末，上市银行中报已发布完毕，在整体资产质量保持韧性的同时，部分银行因贷款结构、核销力度等因素出现分化。

　　息差收窄的背景下，上半年零售业务整体承压、新生成不良贷款率缓慢抬升，多数银行的拨备计提可以抵补这一风险，部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

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　　整体保持韧性，零售信贷质量承压

　　截止到二季度末，上市银行不良贷款率为1.25%，较上年末下降1bp，持续维持较低水平。2024年上半年，上市银行年化新生成不良贷款率为0.66%，同比上升1bp，环比上升4bp。

　　不良率持续改善，而当期新生成不良率略有上升，说明上半年银行加大了核销、清收等不良资产处置力度。

　　分机构类型来看，除国有大行新生成不良率同比下降2bp外，股份行、城商行、农商行均呈上升趋势，农商行幅度最明显，同比上升31bp。

　　国有大行新生成不良率值最低，为0.44%，结合二季度末国有大行不良率环比下降2bp至1.28%，从数据上看资产质量呈现向好趋势。

　　表1：不同类型上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）

　　来源：银行财报，零壹智库

　　从结构看，公开相关数据的上市银行整体城投基建、工业、零售业、房地产业等对公贷款不良率回落，个人按揭贷款、个人住房贷款等零售贷款不良率有所抬升。

　　为此，部分银行增加了信用减值损失的计提，一定程度上侵蚀了零售金融业务的利润。

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　　2024H1新生成不良贷款率排行榜

　　相较于不良贷款率显示了不良贷款在季度末的点值，新生成不良贷款率反映了一段时间内不良贷款池变动的区间值。多数银行未在财报中披露这一指标，已披露的几家银行口径也不一致。

　　本文采用统一对比口径：新生成不良贷款率=新生成不良贷款下限/当期贷款余额；新生成不良贷款下限=不良余额增量+核销。

　　表2：42家上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）排行

　　来源：银行财报，零壹智库

　　补充指标“贷款减值损失-核销”衡量银行的风险抵补能力。资产减值损失是资产减值准备的主要来源。

　　不良贷款的生命周期中，当部分贷款转变为不良贷款，并在催收、证券化等处理回收未果后，银行可对其进行核销，核销后不良贷款余额和资产减值准备同时减少。

　　因此，若当期贷款减值损失的计提可覆盖当期核销，则资产减值准备这一风险准备金池不会减少，且账面不良率水平不会恶化；反之，资产减值准备会不断消耗，应对未来信用的风险抵补能力会被削弱，且监管指标不良覆盖率可能触线。

　　基于此，新生不良贷款率绝对值较低、降幅较大，显示当期从非不良贷款池向不良贷款池流量较小或有所改善，存量不良可随时间逐渐化解；当期贷款减值损失（拨备）可覆盖当期核销，显示此项风险抵补能力未下降。

　　下文结合以上两者，并结合不良率、关注类贷款、正常贷款迁徙率等指标判断银行的资产质量。

　　2024年9月初，郑州银行公布，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为人民币150.11亿元，中原资产将以50亿元的现金以及合计50亿元的信托受益权方式支付。若交易顺利实施，将释放已占用的风险资产，郑州银行的资产结构及资产质量也将得到一定优化，改善资本充足率及流动性。

　　此外，青农商行上半年核销力度同比加大57.29%至37.97亿元，贷款减值损失计提26.35亿元，无法覆盖当期核销。基于此，青农商行未来一段时间资产质量进一步恶化的可能性高于其他上市银行。

　　成都银行信贷业务以对公为主，零售信贷敞口较低，期末拨备覆盖率达496.02%，拨贷比3.28%，仍保持在较好水平，风险抵御能力充足。

　　但邮储银行新生成不良率同比上升8bp，环比上升3bp，关注类贷款同比及环比有所抬升，且正常类贷款迁徙率同比上升，显示资产质量有上升风险，但绝对值较低。

　　股份制行中，招商银行资产质量指标保持平稳，新生成不良率环比下降1bp至0.78%，同比持平。不过，招商银行上半年关注贷款金额和关注贷款率同比和环比上升，未来资产质量有上升风险。

　　值得注意的是，平安银行、浙商银行、光大银行、中信银行上半年新生成不良率排名仅优于青农商 行。

　　这几家银行零售业务占比较高，受上半年个人信贷风险暴露影响较大，零售利润下跌，因此中信银行、光大银行、平安银行虽然增加了贷款减值损失计提，但难以覆盖核销，将影响不良余额处置进度，拉长处理周期。

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　　小结

　　作为顺周期行业，银行的信用风险也具有顺周期性属性。

　　在目前的经济增长低迷期，企业和个人的偿还贷款能力下降，银行的新生成不良逐渐累积，不良率随之攀升，因此使用信用/资产减值损失的计提来平衡风险和利润。

　　资产减值损失来自于银行的税前利润，光景不佳时，银行可能少计提减值损失，增加当期利润，从而“以丰补歉”；同时，为弥补当期核销，也可能会多计提减值损失，侵蚀当期的净利润。

　　在目前的低利率环境下，新生成不良率较高的银行可能同时面临净利润低和核销高的情况。

　　假设风险暴露水平变动不大，为稳定不良贷款率指标，银行可能面对“高核销-高计提拨备（侵蚀当期净利润）-扩张计息资产（以量补价）-补充核心一级资本-内部积累（如留存收益转化为资本）-减少计提拨备（反哺利润）-资产减值准备不断消耗-不良爆发-高核销”的恶性循环，相当于借新债还旧债。

　　但如果无法通过增强风险控制降低新生成不良贷款，并提升盈利能力来增强风险抵补能力，银行无法实现持续的内生性增长，那么可能直到宏观经济景气程度回升，企业偿债能力提升，新贷款的风险暴露程度显著下降，并收回往年已核销贷款，这个恶性循环才会结束。

责任编辑：张文

邓翰辰（记者 张淑英）09月18日,#endText .video-list .overlay{text-align: left; padding: 0px 6px; background-color: #313131; font-size: 12px; width: 120px; position: absolute; bottom: 0px; left: 0px; height: 26px; line-height: 26px; overflow: hidden;color: #fff; }

邓翰辰（记者 赵进喜）09月18日,今年4月，成都双流一5岁女童在小区内玩耍时，被一辆刚启动起步的特斯拉小轿车碾压身亡。事后，25岁车主张某因涉嫌过失致人死亡罪被刑拘、逮捕，后又被以交通肇事罪移送起诉。交警部门认定，张某驾驶机动车在居民小区内行驶未注意观察路况避让行人，应承担事故全部责任。张某家属对女童的去世表示十分痛心和惋惜，并称愿意赔偿，但对于交警部门作出的责任认定有异议。他们认为，事发时女童脱离监护人，在小区道路内独自玩耍，且当时趴在地上高度很低，处于张某视野盲区，超出正常驾驶应当预见的范畴，不应认定张某全责。4月5日，张某在小区停车场驾驶车辆起步后将5岁女童碾压身亡，图为张某和女童位置。视频截图上游新闻（报料邮箱：cnshangyou@163.com）记者获悉，近日，张某家属提出复核申请后，成都市公安局交通管理局认为原事故认定事实不清，责令原办案单位重新调查、认定。目前，新的事故认定尚未出炉。5岁女童小区内玩耍时被碾压致死涉事小区位于成都市双流区西航港街道。监控显示，4月5日14时43分许，刚从小区2号门拿完快递的张某，走向小区地面上的停车位，右手夹着一根烟，打开车门后并未立即驾车驶出。据张某家属介绍，当时张某在车上抽烟、玩手机，监控也显示，张某未关闭车门。14时44分许，女童也从2号门进入，一个人在停车位前面的道路上行走玩耍。14时44分50秒，女童在张某右侧大概第二个车位前方2米处停止，并蹲下玩耍。在女童蹲下第30秒后，张某关闭车门启动车辆驶出车位，向右转弯。驶出不到5秒，张某驾驶的特斯拉Model3从女童身上碾过。“他说当时向右转弯开出去3米左右，感觉车子抖了几下，觉得碾到啥东西了。”张某家属告诉记者。监控也显示，14时45分40秒，张某下车查看，发现车后约1米处有小娃娃趴在地上，于是又急忙跑到副驾驶上拿出手机打电话。箭头所指为当时张某停车位置，三角形位置为女童所蹲位置。上游新闻记者 沈度 摄张某家属提供的通话记录显示，张某先后拨打了120、110求救报警。“他当时还在现场喊，问哪家的娃娃，快出来看下。”张某家属称。监控显示，约1分半后陆续有小区居民赶到现场围观并呼救。“差不多有三四分钟，娃娃的家长就赶过来了，说是他们家的娃娃。”张某家属称，之后女童家长和张某都在现场等待，“120过来抢救了十几分钟，还是没有把娃娃救活，说是碾到头部了。后面警察到现场后将张某带走了。”车主涉嫌过失致人死亡罪被批捕，起诉变更为交通肇事罪事发当日，张某因涉嫌过失致人死亡罪被刑事拘留，4月19日被批准逮捕；5月7日，警方将张某以过失致人死亡案移送检方。不过，检方在将案件移送法院时将罪名变更为交通肇事罪。起诉书显示，经依法审查查明，2024年4月5日14时许，被告人张某驾驶特斯拉小轿车，在涉事小区5栋前地面停车场内起步时，因未安全观察起步路况导致车辆碾压蹲在地面玩耍的被害女童，致女童当场死亡。经鉴定，女童死亡原因符合车辆挤压致重型颅脑损伤死亡。经司法鉴定中心鉴定，涉事小轿车安全技术状况符合国家标准规定；张某血液未检出乙醇。交警部门认定张某的行为对发生事故所起的作用及过错的严重程度是造成事故的全部原因。检方认为，被告人张某在可以由社会车辆通行的小区内驾驶车辆时，违反交通运输管理法规，因而发生重大交通事故，致一人死亡，负事故全部责任……应当以交通肇事罪追究其刑事责任。张某犯罪后自动投案如实供述，具有自首情节，可以从轻处罚或减轻处罚；认罪认罚，可以从宽处理，建议判处其有期徒刑二年，缓刑四年。张某家属告诉记者，该案于7月19日一审开庭，其辩护律师提出异议，称交警部门出具分析只描述了事故全部原因，而没有认定张某负全责。同时，法院方面宣布延期审理。7月30日，交警部门就此事故出具的交通事故认定书，认定张某全责。受访者供图7月30日，交警部门就此事故出具交通事故认定书。交警认定，张某驾驶机动车在居民小区内行驶时未注意观察路况避让行人，其行为违反我国《道路交通安全法实施条例》第六十条“在单位院内、居民居住区内，机动车应当低速行驶，避让行人；有限速标志的，按照限速标志行驶”的规定。根据《道路交通安全法》第七十七条、《道路交通安全法实施条例》 第九十一条之规定，确定张某承担此事故全部责任，女童不承担此事故责任。肇事者家属不服全责认定，提出复核申请“小孩趴在道路上被碾压致死，令人无比心痛，这是谁都不愿意看到的。”张某家属告诉记者，事发后他们跟女童家属道歉，主动协商赔偿事宜并垫付了丧葬费用，“毕竟他们失去了家人，还是一个5岁的娃娃。”但截至今日，都未能取得小孩父母的谅解。对于张某被认定为事故全责方，张某家属则持有异议。张某家属称，当时女童趴在道路中间，高度不到30公分，处在张某视野盲区，超出了正常驾驶应当预见的范畴。张某家属称，张某有多年驾龄从未出过事故，其所驾驶特斯拉Model3小轿车购买于2021年11月。行车记录仪显示，在车辆碾过女童身体之前，前置摄像头画面中未显示有女童身影，直到车辆碾过女童身体时车身有晃动感；车辆右侧摄像头显示，在车辆前轮压过女童身体后才有半截手臂露出，并记录了女童被后轮碾压的瞬间。交警部门出具的复核意见。受访者供图“依据《道路交通安全法》第六十四条‘特殊行人通行规则’，学龄前儿童......在道路上通行，应当由其监护人、监护人委托的人或者对其负有管理、保护职责的人带领，以及第七十四条，行人不得在车行道内坐卧、停留、嬉闹。我们认为，女童父母也应当对此事故承担部分法律责任。”张某家属称。张某家属称，女童并非小区居民，其父母在小区2号门门口开了一家烧烤店，“当天监控显示，小女孩独自从小区二号门进入小区玩耍。孩子的监护人没有带领孩子靠边行走，没有及时制止孩子趴在道路上的禁止性违法行为，没有及时带离危险路段；且事发路段有物业管理，物业在明知没有监护人陪同的情况，是否尽到了相应安全管理义务？都有待商榷。”8月6日，张某家属向交警部门提出复核申请。9月3日，成都市公安局交通管理局复核认为，此前交警部门作出的道路交通事故认定存在“认定事实不清”，责令原办案单位重新调查、认定。记者获悉，截至目前，相关办案单位尚未出具新的事故认定书。上游新闻记者 沈度

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