宏观•要闻

　　央行召开重磅会议

　　日前，中国人民银行货币政策委员会2024年第二季度（总第105次）例会在北京召开。对比一季度，本次例会继续提出要“更加注重做好逆周期调节”和“加大已出台货币政策实施力度”，但更注重存量政策持续见效，会议新增“有效落实好存续的各类结构性货币政策工具”、“着力推动已出台金融政策措施落地见效”等表述。

　　金融监管总局、央行、证监会公布金融消费者权益保护相关工作安排

　　6月28日，金融监管总局、人民银行、证监会联合发布《关于金融消费者权益保护相关工作安排的公告》，明确了金融消费者权益保护的机制安排、最新调整等内容。

　　国家统计局：6月制造业PMI为49.5% 与上月持平

　　国家统计局数据显示，6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。6月份，非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。6月份，综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。

　　深中通道通车试运营

　　6月30日下午3时，深中通道正式通车试运营！通车后，从深圳到中山的车程从目前的两小时缩短至30分钟。在深中通道的牵动下，人口超8000万、GDP总量占广东省八成的广州、深圳、珠江口西岸三大都市 圈破圈成“环”，极大提高了环珠江口100公里“黄金内湾”的“含金量”

　　金融•证券

　　证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研

　　近日证监会党委书记、主席吴清与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研，通过召开座谈会、实地走访等方式，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表深入交流，充分听取意见建议。

　　降低交易成本、提升流动性，港交所又出大招

　　6月28日，港交所刊发咨询文件，建议下调香港证券市场最低上落价位，包括证券市场股票、房地产投资信托基金（REIT）及股本权证等衍生品的最低上落价位，咨询为期12周，9月20日结束。

　　公募基金行业费率改革第二阶段费率标准已明确

　　《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》将于7月1日平稳落地。针对新规重点规范的股票交易佣金费率，券商、基金公司正紧锣密鼓地换签新的协议，目前均已准备就绪。从行业情况看，新协议约定的被动股票型基金股票交易佣金费率普遍在万分之2至万分之2.5之间，主动股票型、混合型等其他类型基金股票交易佣金费率普遍在万分之5左右，不存在近日个别舆情反映的超低费率现象。

　　两部门：延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策

　　6月28日，财政部、税务总局发布《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》，明确个人持有全国中小企业股份转让系统挂牌公司的股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

　　产业•公司

　　事关稀土！10月1日起施行

　　《稀土管理条例》（以下简称《条例》）公布，自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，主要规定了以下内容。一是明确工作原则。二是加强稀土资源保护。三是健全稀土管理体制。四是促进稀土产业高质量发展。五是完善稀土全产业链监管体系。六是明确监督管理措施和法律责任。

　　东方甄选严正声明！回应“坑位费、宣传费”

　　6月29晚间，对于网传“要求和收取坑位费、宣传费”等消息，东方甄选以及东方甄选CEO俞敏洪均作出回应，东方甄选表示，公司从来没找政府要过宣传费，也坚持不向任何企业、商家收取所谓坑位费用。俞敏洪则表示，“我们接受批评，但我们不接受造谣和诽谤”。

　　本周关注

　　本周新股申购

　　根据发行安排，本周暂有1只新股申购，具体申购名单如下：

　　周一：

　　本周解禁股

　　机构策略

　　中信证券研报指出，当前市场已基本完成了预期修正导致的调整，市场优胜劣汰的趋势继续延续。展望三季度，政策信号、价格信号和外部信号有望陆续明朗，预计市场流动性在三中全会后明显改善，投资者逐步从PEG框架转向自由现金流框架，资金向各行业龙头聚集，三季度在三大信号明确后，市场拐点将出现，当前配置上延续红利低波，拐点出现后逐步转向绩优成长。

　　海通证券研报指出，从DDM模型看影响下半年市场三个因素，情绪面上三中全会有望明确深化改革方向，市场风险偏好抬升；资金面看，当前长线外资仍有较大流入空间，下半年海外流动性改善或带来外资回流；基本面看，短期拐点仍待时间验证，下半年政策落地见效有望推动宏微观基本面改善。海通证券认为，短期市场仍处蓄势中，下半年三个因素改善抬升市场中枢，白马的中高端制造和科技制造更应重视。

　　银河证券：7月建议战略性布局科技、电力、军工、有色等板块里的价值股

　　银河证券研报表示，在经过6月市场持续震荡调整了一波的基础上，7月的市场环境整体会相对更好一些，预计仍以震荡为主，市场将进入一个较为朦胧、板块间分化不断加剧的期间，并在此过程中有望形成新的投资机会，建议关注绩优龙头股。7月配置的投资策略应当聚焦受益于有政策利好预期板块里的低估值价值股+成长型价值股。7月建议战略性布局科技、电力、军工、有色等板块里的价值股。

　　平安证券：底部盘整蓄势

　　平安证券研报认为，国内基本面延续缓慢修复，6月PMI延续上月的49.5%，科技创新等方面政策仍在推进。市场在底部盘整蓄势，建议沿着基本面结构性亮点和政策方向中期布局，包括企业出海、受供给侧影响的涨价板块、新质生产力以及红利策略。

责任编辑：杨红卜