摩根大通列出了中国宏桥的关键积极因素。首先,中国宏桥铝和氧化铝单位利润高于预期。中国宏桥2024年上半年铝毛利润达到人民币4300元/吨(同比增长179%),与2021年下半年水平相似。显著的改善得益于更高的平均销售价格(ASP)和100%氧化铝自给率带来的更低成本。期间氧化铝市场价格同比上涨20%至3000元/吨,但中国宏桥自产氧化铝成本仅为2200元/吨,通过保持较低的生产成本,铝单位利润得以提高。中国宏桥的氧化铝毛利润也触及748元/吨的5年高点。
其次,中国宏桥派息超预期。中国宏桥宣布中期股息为每股0.59港元,派息率为57%(2023年上半年不包括特别股息为4 3%),高于摩根大通的预期。不包括一次性公允价值和减值损失的派息率仍然很
摩根大通预计市场对中国宏桥全年业绩的普遍预期将上调。摩根大通还预计,在派息增加以及近期铝和氧化铝价格反弹的背景下,中国宏桥股价将迎来积极反应。
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魔女说:“我的管理理念和父亲的管理理念本就有冲突。我想把所有的酒店娱乐场所还有鑫恒眼镜这些小的公司卖出去,专做亿万等几个大公司。可我父亲,豪情万丈,做就想做地区垄断……我不是很同意。”
“殷总,方便吗,有件事情,要跟你商量商量。”牛部长急道。
“那个设计院,在别的城市……不属于我们的区域啊!下周就要发标书了,我这里还要做工作。设计院必须这两天内搞定并且让他们写推荐函,否则我们就没有机会了啊!我想……这个事情,必须你亲自出马了。”
南林奇怪道:“经理,以前大嫂是你的上司?”
“哎呀?连我喜欢钓鱼你都知道啊!”杨总高兴道。小摩:估值颇具吸引力 维持中国宏桥“增持”评级我指着桌上的大蛋糕说道:“看!哈哈,怎么样?”
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