国盛证券:维持安踏体育“买入”评级 2024年营收预计将增长13.5%
91天美麻豆自拍网贴「その子たちも酔ってたしcそれにどっちだってよかったんです。結局その子たちとしても」 “在多因素推动下,2020年以来,多种中药材持续涨价。”北京中医药大学医药卫生法学教授邓勇告诉《中国新闻周刊》,首先,药品质量标准提高,监管日趋严格,符合标准的药品变少,对中药材的要求随之提高,使得中药材价格水涨船高。其次,国家虽然鼓励并推进中药材种植基地建设,但推进过程中难免会有种植户转投其他产业,导致部分药材种植减少,种植成本上涨。再者,受气候影响,多种药材普遍减产,中草药种植面积有所萎缩,如青翘、酸枣仁、柏子仁、沙苑子、白术等药材因干旱与洪涝交替出现减产。此外,中药材种植加工工艺难度增加、国家对进口中药材的管制导致一些中药材原料缺乏、劳动力流失等因素也是药价普遍上涨的原因。XU5lDlf-YgvAhg9os9HFfoe-国盛证券:维持安踏体育“买入”评级 2024年营收预计将增长13.5%
国盛证券发布研究报告称,维持安踏体育(02020)“买入”评级,作为全球运动鞋服龙头之一,旗下品牌高效运营成果显著,预计2024-2026年归母净利润为136.02/139.93/161.56亿元。
根据公司披露, 2024Q2安踏品牌流水同比增长高单位数,Fila品牌流水同比增长中单位数,其他品牌流水同比增长40%-45%;上半年安踏品牌流水同比增长中单位数,Fila品牌流水同比增长高单位数,其他品牌流水同比增长35%-40%,在波动市场环境下,实现高质量增长
展望2024年,该行预计公司营收增长13.5%,业绩增长33%。2024年以来公司各品牌终端流水保持稳健增长趋势,该行预计H1收入增速近10%,不考虑一次性利得,业绩增速高于收入增速。考虑H2基数原因,全年该行预计公司营收增长13.5%,盈利层面综合考虑Amer业绩贡献以及安踏体育因Amer上市事项权益摊薄实现的16亿元非现金利得后,该行预计公司2024年业绩增长33%,剔除16亿元非现金利得后,该行预计公司2024年业绩增长18%。
责任编辑:史丽君