11.1%,永续增长率0.4%)的目标价12.5港元不变。公司公布1H24业绩:收入4.08亿元,同比+36.4%;经调整净利润1.59亿元,同比+117%。上半年业绩符合该行的预期。
中金主要观点如下:
各业务稳健增长,新品放量良好。
新品快速放量。分业务来看:1)出血业务收入2.23亿元,同比+7.7%。公司预期2024全年出血业务收入同比+20%左右。弹簧圈和密网支架入院数量分别达到1,200/1,100家,密网支架二代在2024年8月顺利获批上市。公司测算(按2023年手术量)密网支架国产份额第一,弹簧圈份额全市场前五;2)脑动脉狭窄收入1.23亿元,同比+119.5%,主要得益于椎动脉药物支架的放量,该产品入院已达1,300家;3)急性缺血收入0.28亿元,同比+308.2%,主要得益于取栓支架和远端导管的贡献。取栓支架入院440家,抽吸导管完成24个省市挂网,远端导管入院410家;4)通路收入0.33亿元,同比+16.2%。上半年毛利率有所波动,该行判断主要是收入结构变化所致,弹簧圈等集采标内产品占比有所增加。公司维持2024全年收入同比30%增长指引。此外公司宣布2024年中期派息0.08港元/股。
费用管控优异。
1H24公司费用管控良好,销售费用率/管理费用率/研发费用率分别同比下降5/2.4/16.5
ppt,经调整净利润达到1.59亿元,同比+117%,经调整净利率达到39%。管理层指引2024全年三项费用率合计35-40%,其中销售费用率17-18%,研发费用率10-12%,管理费用率7-8%。
出海与创新持续推进。
1H24海外收入0.28亿元,同比+87%,已在21个海外国家实现8款产品销售。公司预期2024全年海外收入翻倍增长。在研管线方面,自研的Rebridge全显影栓塞辅助支架处于注册临床入组阶段;合作引入的Comaneci腹主支架;颅内药球处于临床入组阶段;颅内自膨药物支架/颅内球扩药物支架/颈动脉支架处于设计验证阶段。
责任编辑:史丽君
转身朝着林枫扑了上去。
“真是头猪啊,那么多选择题,你随便蒙个答案说不定都会有分数啊!”苏小蛮颇为惋惜地说道。
“操,你想造反?”
“那是做什么?”
“我知道,今天江湖上有人传言,是林枫做掉了丁鹏,可我作为龙盟的掌舵人,是绝对不会相信这样的事情,林枫是我一手带进龙盟的,他的人品我相信,当然,白虎堂的兄弟们,你们失去了老大,心中很是不爽,我能理解,我也很难受,但是我知道难受没用,你们不要着急,更加的是不能被蒙蔽了理智,不错,丁鹏是与林枫有过一些过节,可是我已经调解过了,俩人当时就握手言和了,所以,千万不能受别人的挑拨,咱们龙盟发展到尽头不容易,绝对不能起了内讧,至于丁老大的死,我一定会给白虎堂众兄弟一个交代的。”丁二爷掷地有声地说道。中金:予微创脑科学“跑赢行业”评级 目标价12.5港元如此这般的戏弄了这小妞几次之后,苏小蛮这才反应过来,林枫这禽兽是在调戏自己,气的苏小蛮不断抓狂。
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