1．资产负债表重构再提升：做强负债、做优资产、做大中收

　　兴业银行行长陈信健表示，良好的资产负债表是穿越周期的关键。过去兴业银行资产组织能力较强，但是经营客户能力相对较弱，以高收益的资产来匹配高成本的负债。

　　“当前情况发生了很大变化，面对低利率、低息差环境，需要对经营策略做适当调整，来推动资产负债重构、再提升，从高收益资产、高成本负债的组合转向低成本负债、稳收益资产的组合，通过为客户提供优质的服务来做强负债、做优资产、做大中收，并获取综合效益。”陈信健说。

　　他表示，兴业银行将从以下三个方面继续优化调整资产负债表：

　　在做强负债方面，始终坚持存款立行的原则，把拓展低成本结算性存款、降低存款成本作为稳定息差的关键。

　　在做优资产方面，要坚持围绕服务实体经济，合理把握客户的有效需求、融资需求，保持资产规模稳定增长，更加突出优化资产业务结构，把资源更多投向符合政策要求、具有良好市场前景、更为安全的领域。

　　在做大中收方面，做好资产负债管理，进一步拓展表外业务的空间。同时千方百计扩大中收、广开财源，缓解表内资产负债的压力，为资产负债表的调整优化创造更大的腾挪空间。

　　2．下半年净息差会收窄，但会好于年初预计

　　近年来，随着贷款利率持续下降，银行业净息差有所收窄。财报显示，上半年兴业银行净息差1.86%，同比下降9BP。

　　“这一降幅较一季度有所收窄，好于我们年初的预期。同时上半年兴业银行利息净收入同比增长了4.22%，是上市股份行里为数不多的正增长，所以整体我们还是满意的。”兴业银行计划财务部总经理林舒表示。

　　从资产端看，兴业银行稳住贷款投放量和贷款定价：今年上半年，兴业银行贷款增长2336亿元，增幅4.5%，基本做到了“早投放早收益”；贷款定价上，今年上半年兴业银行法人口径下贷款收益率下降了29个基点，降幅为上市银行中的较好水平。从负债端看，兴业银行存款付息率较年初下降了20个基点，基本达到同类股份行的中位数水平。

　　对于7月LPR调降的影响，林舒称，7月LPR下调，预计对兴业银行下半年净息差产生1个基点的影响，对利息收入产生约5亿元的影响；将使2025年净息差下降约4个基点，同时减少约30亿元利息收入。总体来看，兴业银行后续资产端收益率压力较大。

　　林舒还表示，下半年兴业银行将下调人民币挂牌利率和自律上限，存款成本有望进一步调降。综合来看，下半年兴业银行净息差仍会收窄，但从全年看，将好于年初的预计目标（1.8%）。

　　3．信贷投放更关注质量好不好，不刻意追求规模增长

　　近年来有效信贷需求不足的问题引起市场广泛关注。财报显示，6月末兴业银行本外币各项贷款余额56690.93亿元，较上年末增长3.81%。

　　“贷款投放的关注点不再是规模上多不多，而是质量上好不好。我们在持续优化贷款结构，聚焦重点领域，加强定价管理，不会刻意去追求规模的增长。”林舒表示。

　　具体而言，对公贷款以“区域+行业”为抓手，通过深入分析区域产业特点、明确行业核心企业、制定针对性服务方案，加快绿色、科技、普惠等重点领域信贷投放。零售方面，加快零贷中心、零贷模型、用卡场景等重点工作建设步伐，通过改革创新推动零贷发展。

　　4．三举措支持地方债风险化解

　　融资平台风险也是市场高度关注的话题。财报显示，6月末兴业银行公司地方政府融资平台债务余额1516.43亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务），较上年末减少99.48亿元，不良资产余额45.49亿元，较上年末增加4.77亿元。受业务余额减少影响，不良资产率3.00%，较上年末上升0.48个百分点。

　　兴业银行风险管理部总经理赖富荣表示，从上半年情况来看，兴业银行融资平台业务的资产质量总体还是比较平稳的，这主要得益于兴业银行较好地把握好了中央化债政策的机遇，通过积极争取特殊再融资债等方式化解风险。

　　赖富荣介绍，从调研的情况，一些地方政府财政还是比较困难，卖地收入锐减，财政收支难以平衡，地方政府能够用于化债的资源比较有限，因此融资平台债务化解压力还会持续一段时间。

　　赖富荣称，未来兴业银行将积极支持地方债务风险的防范化解。一是要积极争取地方政府债券的置换资源，有效压降存量业务的风险敞口。从上半年情况来看，兴业银行已经落地14亿元的置换额度。二是要细化行内化债的策略，结合区域、债务性质等因素，多渠道采取重组、优质主体接续、非标转标、市场化转化等手段进行分类处置。三是要推进存量业务市场化整改，来合规支持融资平台转型、退出。

　　5．房地产不良还会有一些风险暴露

　　数据显示，6月末兴业银行对公房地产融资余额7510.72亿元，较上年末增加609.26亿元，主要投向城市更新、产业园区、住房租赁等新领域。不良资产率3.65%，较上年末上升0.62个百分点。

　　赖富荣表示，上半年房地产销量和价格继续回落，居民对房价的预期没有明显改善，房地产市场还处于筑底的阶段。随着近期多项房地产政策的推出，部分核心城市已经出现比较积极的信号，但是政策效果还要一段时间才能显现。在成交量没有持续企稳之前，房企资金链受销售回 款的影响，继续承受一定压力，房地产行业的贷款将继续承压。

　　赖富荣称，预计下半年兴业银行房地产贷款还会新增不良，可能还会有一些风险暴露，房地产贷款资产质量还存在一定压力。

　　据介绍，兴业银行对公房地产融资的拨备水平在4.95%，项目在北上广深一线城市、省会城市以及GDP万亿以上经济发达、房地产市场稳定城市的余额占比超80%，其余项目也集中分布在珠三角、长三角等经济发达城市，整体风险可控。 

　　6．下半年存款付息率预计下降2-3BP

　　“在资产端收益率承压的情况下，只有把负债做实了，才能够保持稳定的息差。”林舒表示。

　　据介绍，上半年兴业银行通过高成本存款到期置换、“手工补息”治理等，在保持存款规模稳健增长的基础上，优化存款结构、压降付息成本。二季度存款付息率比环比一季度下降了12BP，上半年存款付息率是2.06%，1-7月份又下降1BP至2.05%。同时上半年存款增长了2000多亿元，在股份行中居前列。

　　林舒表示，预计兴业银行下半年存款的成本还有2-3BP的下降空间，支撑因素包括：下半年还有550亿元高成本的协议存款要到期；拓展低成本结算性存款，大力拓展代发、收单、供应链金融等业务。

责任编辑：王馨茹

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