来源：证券市场周刊市场号

　　文丨 牛犇

　　还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

　　本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？

　　有望反弹

　　两大方向

　　具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开：其一是消费电子，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

　　同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

　　其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利），平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

　　以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

　　港股弹性高

　　此外，众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

　　在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

　　从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为38%。

责任编辑：杨红卜

月野杏子也凑到了夏雷的身边，用高倍军用望远镜观察同样的方向。她也看到了大约一公里外的检查站，可惜只能看到灯光和模糊的人影，根本就看不清楚。她用高倍望远镜都没法像夏雷那样看清楚那个检查站的情况，不过她也知道那边是一个什么样的情况。

→→→→，m.¤.co▲m　“你们夏雷现在的妻子和申屠天音见面，那场面会不会很尴尬啊？”

“哼！”夏雷又顶撞了一下，这一次他用尽了全身的力气，鼻孔里传出的声音就像是牛在犁田的声音。

月野杏子夏雷，这才将手从被窝里伸出来，将那把被她藏起来的水果刀放在了床头柜上。

“后来老爹安排了一场戏，他收买了坏人去袭击马克教书的孙女，而我在最恰当的时候出现，在马克教授的孙女即将被侮辱的时候救下了他的孙女。当然，那几个被收买的坏人也被我杀了，我得让他们永远闭上嘴巴。那件事之后我获得了马克教授的绝对的信任……”9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道“你……想得到什么？”申屠天音道：“你告诉我，我就告诉你我心中的想法。”