证券时报记者 余世鹏
截至8月30日,全市场已有60多家基金公司披露上半年经营业绩。在基金业降本增效趋势下,60多家基金公司营业收入和净利润分别合计为470亿元和160亿元出头,和去年同期相比降幅均超10%。
从结构分析来看,上半年公募基金经营业绩呈现三大特点:一是经营业绩的头部效应依然显著,营收和盈利排名前15的基金公司,规模占比均超过了50%。二是个别主打固收或指数基金的非头部基金公司,通过顺应市场发展趋势,上半年经营业绩实现了逾30%的逆势增长。三是基金综合费率改革初见成效,从刚披露完毕的基金半年报看,上半年近七成基金公司的管理费收入同比下滑。
头部效应依然突出
基金公司的定期经营数据源于股东定期报告,仅涉及营业收入、净利润等简单财务数据,虽不能全面反映基金公司整体财务状况,但能体现出基金公司乃至基金业发展大势。
上半年经营情况最突出的特点,是头部效应依然显著。以营收排名前15的基金公司为例,这15家公募上半年的合计收入规模为246.36亿元,在整体基金公司营收中占比超过50%。此外,盈利排名前15名的基金公司净利润合计82.03亿元,占比同样超过50%。
其中,易方达基金以53.74亿元的营收排名第一,紧跟其后的华夏基金、南方基金和广发基金,营收分别为36.69亿元、34.01亿元和31.91亿元。富国基金、天弘基金、招商基金、汇添富基金、博时基金的营收也在20亿元以上。鹏华基金、景顺长城基金、兴证全球基金、华安基金、银华基金、华泰柏瑞基金6家公司营收则在10亿元以上。
但与2023年同期相比,头部公司营收大多有所下降,广发基金、富国基金的下降幅度均超过20%。此外,兴证全球基金上半年的营收只有15.02亿元,而2023年同期营收为20.91亿元,降幅超过28%。此外,易方达基金、汇添富基金、景顺长城基金、鹏华基金等公募上半年营收降幅均在10%以上。但也有基金公司在逆势创收,华泰柏瑞基金营收同比增长22.70%,升至10.02亿元。
净利润方面,易方达基金以15.16亿元的净利润排名第一,工银瑞信基金、华夏基金和南方基金上半年净利润均在10亿元以上。此外,还有17家基金公司上半年盈利过1亿元。天弘基金、招商基金、广发基金、富国基金、博时基金净利润分别为9.36亿元、8.47亿元、8.22亿元、7.74亿元、7.62亿元。
和营收类似,头部公募的盈利同样有所下降。广发基金、富国基金、兴证全球基金、景顺长城基金、交银施罗德基金、建信基金的盈利降幅均在20%以上。华泰柏瑞基金的净利润增速却达到了34.81%,是为数不多的逆势增长公司。
中小公募亏损明显
北方一位基金分析人士对证券时报记者表示,头部公募上半年经营业绩依然稳固在前列。在基金业降本增效的大趋势下,营收和盈利普遍下降,这是符合市场预期的。但能体现出业务差异化发展趋势的,很可能是一些非头部公司,他们体量中等,通过顺应市场趋势发力固收等业务,实现了经营逆势增长。
但这仅是中小公募的一小部分,其他大部分中小公募出现明显亏损,近15家基金公司盈利缩水逾30%,更有5家基金公司盈利降幅超过50%。其中,中邮基金营业收入1.70亿元,同比下降34.78%;净利润1249.84万元,同比下降78.79%。财通基金营业收入3.04亿元,同比下降21.62%;净利润5108.63万元,较去年同期的1.13亿元同比下降55%。此外,诺安基金和创金合信基金今年上半年盈利降幅均超过30%,盈利规模均跌破1亿元。
费率改革已见成效
实际上,基金公司的财务指标和自身的资产管理情况互为表里。无论是基金公司整体性的营收和利润下行,还是个别公司的逆势增长,都有着对应的资管基本面。
2024年上半年,影响基金公司最大的因素,是始于2023年下半年的基金费率下调,特别是基金管理费、托管费、交易佣金等成本项。从披露完毕的2024年基金半年报数据来看,改革已见成效。
天相投顾8月31日公布的数据显示,2024年上半年基金管理人收取的管理费共计604.09亿元,相比2023年同期的701.16亿元下降13.84%。其中,近七成基金公司的管理费收入同比下滑,部分头部基金固收同比降幅超20%。从产品类型来看,混合型基金管理费同比跌幅最大,上半年同比下降约40%。
佣金方面,天相投顾的统计数据显示,上半年公募基金公司支付佣金费用合计约66.18亿元,较去年同期减少29.17亿元,降幅达到30.59%,这主要是股票交易量减少带来的。2024年上半年,公募基金公司的股票成交量同比减少超3万亿元,从去年同期的12.63万亿元下降至9.46万亿元,降幅达到约25%。
个别公募经营业绩逆势增长,则可从基金产品的盈利中寻找原因。天相投顾数据显示,2024年上半年公募基金产品整体利润达451.63亿元,其中债券类基金实现了1953.43亿元利润,在各类盈利的基金产品中位居第一。在基金产品盈利规模排名前十的基金公司中,出现了永赢基金、华泰柏瑞基金和中银基金的身影。永赢基金旗下基金产品实现利润77.50亿元,华泰柏瑞基金和中银基金旗下基金产品,均实现了逾60亿元的利润。
责任编辑:江钰涵
这妞的眼神可怜巴巴的看着林枫,似乎有所求。
看着林枫这般无耻的样子,王格格笑道:“说罢,到底是出于什么目的让我去省城?”
看着这妞初经人事之后的妩媚风情,林枫真有心在来一次,实在是太动人了。
“看来,只能肉偿了!”林枫突然坏笑着说道。
这妞继续说道:“坦白地说,在下午得知了这件事情的时候,我当时很难受,甚至是愤怒,我没想到你会做出这样的事情,我为自己感到可悲,可悲我的命运竟然是这样的,我不知道为什么就在我的心里边逐渐接受你的时候,会发生这样的事情,林枫,更加的不知道,以后该怎么跟你相处。”基金公司上半年经营透视:营收和利润双降,费率改革已见成效林枫笑了笑说道:“说了你也不认识,还是不说了,好了时候不早了,咱俩开始练功吧,一想起你说的纳兰红颜那个变态身边的那两个高手,我就寝食难安啊!”
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