来源：@证券市场红周刊微博

文丨牛犇

还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？ 

有望反弹

目前，已有多家券商发布了9月策略，从其观点来看，A股有望反弹已成共识。

二是稳增长政策有望进一步加码。近期7月工业企业利润，8月PMI数据陆续公布，都反映出国内需求阶段不强的现状，需要稳增长政策的发力支持。此外，货币政策方面，央行已经优化利率调控机制，在美联储降息后，政策空间有望进一步打开；三是随着美联储9月降息预期抬升，全球资金有望迎来再配置，这或利好中国资产。

但信达证券同时指出，9月的反弹能否成为反转的契机还不确定。“因为在A股历史上，第一个底可以是政策流动性推升，但第二个底大多需要盈利驱动，目前来看，反弹的条件已逐步满足，但盈利改善的迹象相比历史上市场历次第二个底依然偏弱，所以反弹后估计还会震荡。” 

两大方向

具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开： 其一是消费电子 ，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利） ，平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

港股弹性高

此外， 众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今 年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为38%。

至于资金重点关注的港股公司，笔者近期已在本公众号发表了《美联储9月降息在即，港股大反转行情将至！这三大方向收益空间最大！》一文进行分析。文章就写到这里了。码字不易，留个“关注”再走吧。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

几分钟后，子寒过来了。

“这样的对手，兄弟，你不除去不行啊！”程勇提醒我道。

“他们怎么骂怎么骂？”莎织发火道。

“我知道了。”

“你是上天赐给我的……要不是你，我昨晚就死了……”9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道那个客商突然又回来了，何静问道：“你回来结账啊？”