来源：证券市场周刊市场号

　　文丨牛犇

　　还是熟悉的配方，还是原来的味道。今天（9月的第一个交易日），A股投资者期待的“开门红”并没有出现，沪指再次低开低走，而这已经是5月高点以来持续调整的第74个交易日。

　　本轮A股持续调整期间，几乎没有形成像样的反弹，只有在6月、7月和8月月底的时候出现了异动拉升的情形。那么，9月，还会是这样吗？

　　有望反弹

　　两大方 向

　　具体到关注的方向上，券商的推荐方也具有一致性，主要围绕息两个大方向展开：其一是消费电子，在众券商看来，这主要与基本面和事件催化两大因素相关。因为自今年7月以来，消费电子、半导体等相关的概念指数都有10%以上的调整，现在来看估值较低。但业绩增长并不低，由于上半年消费电子持续复苏，相关公司普遍受益，在中报中交上了一份不错的成绩单。这样，消费电子就具有估值和业绩双重的背书。

　　同时，下半年是传统消费电子旺季，如苹果（iPhone16）、华为（三折屏）等大厂的新品发布会都将集中出现，若引发换机潮，这将对产业链的相关公司都会产生有效提振，从而催生阶段性行情。对此，笔者近期已在本公众号发表了《一条高景气赛道出现了！》一文进行分析。

　　其二是前段时间领涨现在有所回调的高股息（红利），平证证券指出，“近期高股息行业在经历了较大涨幅透支后，出现回撤属正常情况，其仍是值得关注的主线。”国盛证券也认为，“中期看，红利风格短期面临调整，但长期逻辑尚未打破，继续维持红利资产的中期配置推荐。”

　　以券商关注的指标，笔者筛选了部分高股息的品种（见表1）。

　　港股弹性高

　　此外，众券商还联合推荐了港股，尤其是其中的互联网板块（见表2）。

　　在众券商看来，美联储9月降息的确定性在增强，一旦降息落实，会利好港股的流动性。而在宏观经济背景相似的条件下，港股的估值依然足够便宜，弹性也要好于A股。此外，今年以来全球风险资产普涨和补涨的趋势未变，港股作为全球最便宜的风险资产之一，会优先反弹。尤其是其中的互联网，作为高弹性的板块的之一，其通常是最快受益于港股资金流入的行业。

　　从最新中报情况来看，互联网也确实是港股业绩增速较快的板块之一，其中快手净利润同比增长超10倍，腾讯控股为72%，哔哩哔哩为38%。

责任编辑：杨红卜

月野杏子点了一下头，“你们那边搞定了吗？”

夜风吹拂着玉米地，发出沙沙的声音。夏雷的故事也就在这样的背.景音乐里缓缓地进行着，宁静的过去，所以的事情，一点点地从他的口中讲述出来……

亚力克的身后跟着两个人，一个是西尔维娅的前任男友，阿道夫希尔曼。另一个是来自以色列摩萨德的高级情报官科恩斯。他出现在这里让人感到意外，作为美国在中东的盟友，无面武士雕像又是以色列的，以色列派科恩斯参与到牧羊人计划之中也便是很正常的事情了。

如此温柔乖巧，却不知道是宁静还是古可文了。

这些信息让他意识到了一个问题，那就是他的双耳进化已经越来越成熟了，他的听力也越来越强大了。9月，A股有望反弹！十大券商都瞄准了这两个赛道夏雷轻轻的搂着了她的腰，“都过去了，你回来就好，回来就好。”