国泰君安表示,24H1公司归母净利润同比15.4%,由保险服务业绩与投资收益共同驱动,尤其净投资业绩大幅改善,同比360.7%;集团内含价值较上年末增长8.1%,超出该行预期。考虑到公司权益资产中配置较多红利资产有利于稳定利润,上调2024-2026年EPS为2.14/2.51/3.10港元。
研究报告指出,公司NBV高速增长,业务品质全面改善超预期:24年上半年NBV同比85.5%(港币口径),主要为价值率大幅改善带来,同比12.4%至24.6%。其中,个险价值率同比8.9pt至27.5%,银保价值率同比16.4pt至20.0%;其他业务价值率同比提升13.4pt至24.6%,主要得益于产品定价利率下调、银保和经代渠道“报行合一”带来的费用优化,以及优化缴费期限,上半年个险新单同比增长9.9%,其中长险新单同比14.3%。其次,渠道人力进一步优化推动产能高速增长。24年上半年代理人较上年末下降3.0%至22.8万人,月人均产能同比65.0%,月人均NBV同比145.8%。第三,业务品质持续向好。上半年个险13/25个月继续率分别提升2.6pt和5.1pt至98.8%和95.1%;银保13/25个月继续率分别提升0.6pt和1.9pt至98.6%和97.8%。
财险盈利改善,投资否极泰来。24H1境内财险总保费收入同比1.7%,业务结构调整导致增长缓慢,业务品质提升效果明显,财险COR同比下降0.6pt至97.0%。24H 1投资业绩明显改善,主要由权益资产买卖价差贡献。年化净投资收益率3.47%,同比-0.16pt,主要为长端利率下行的冲击;年化总投资收益率5.27%,同比1.38pt,预计为红利资产上半年实现较好收益带来;未年化综合投资收益率5.58%,同比2.62pt,预计为OCI债券浮盈计入投资收益影
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“射杀野兽?”斯黛拉的声音,她有些不解的样子,“为什么要射杀患病的野兽?”
乔凡娜和斯黛拉异口同声,“不为什么,以后我们就这样叫你了,圣雷。”
“吼吼……吼!”女孩的父亲发出了野兽一般的低吼声。
如果朱玄月的同类来了,史前唯一的处境会非常危险,他最明智的选择就是与夏雷合作,与夏雷共享他的情报,所以他会接电话,甚至来见面。如果不是这种情况,那么他也应该会接夏雷的电话,因为他之前说过一旦有朱玄月的任何消息都要联系他,告诉他。
四个女骑士悄悄交换了一下眼神,一个个喜不自禁。国泰君安:调升中国太平目标价至13.59港元 业务品质全面改善超预期半个小时后,叶列娜终于爬到了半山腰。她再次停了下来,她放下了装备包。却就在那之后,她的身体轰然倒在了地上,再也没有爬起来。
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