信达证券主要观点如下：

　　铝产品量价齐升，业绩高增长。

　　公司上半年扣非归母实现107.7亿元。上半年分产量来看：

　　1）

　　电解铝：公司电解铝上半年实现营收493亿元，同增7%，毛利率24.6%，同增15.9pcts；电解铝销量约283.7万吨，同增0.5%；销售均价约为不含税17379元/吨，同增6.7%；原材料煤炭、预焙阳极采购成本下降，上半年动力煤、预焙阳极价格分别同降15%、27%。

　　2）

　　氧化铝：公司氧化铝上半年实现营收162亿元，同增20%，毛利率25.4%，同增16.5pcts；氧化铝 销量约550.7万吨，同增2.4%；销售均价约为不含税2942元/吨，同增16.9%。

　　3）

　　铝加工：公司铝加工上半年实现营收76亿元，同增34%；毛利率21.0%，同增7.4pcts；铝加工销量约37.9万吨，同增35.9%；销售均价约为不含税20027元/吨。

　　持续高分红比例。

　　2024中期公司每股派息0.59港币，同增73.5%，截至2024年8月16日收盘价，股息率为5.72%，分红率为61.07%。自2011年上市以来，已实施分红13次，累计实现净利润961.56亿元，累积现金分红273.83亿元，平均分红率28.48%。公司平均分红率位于行业前列，业绩保持稳定增长，有较强的安全边际。

　　铝产业链一体化龙头，有望享高盈利弹性。

　　截止2024年3月，公司几内亚项目稳定维持铝土矿年化产能约5000万吨/年，氧化铝总产能1950万吨/年（其中国内氧化铝产能1750万吨/年，印尼氧化铝产能200万吨/年），公司当前氧化铝自给率为100%，一体化优势突出。几内亚铝土矿项目的开采保障公司铝土矿原料供给，同时公司还开拓澳大利亚铝土矿供应，多元化的矿石供应渠道，进一步保障公司原材料的稳定性；电解铝总产能646万吨/年，其中公司将合计向云南转移396万吨/年产能，有望降低公司总产能的综合用电成本；铝合金深加工产能117万吨/年。

责任编辑：史丽君

仰起头看看魔女家明亮的灯光我心里酸了起来，因为我知道或许魔女现在正在等待着我。我跟魔女到底算是什么，算是我做了西门庆伤害了她？还是他做了潘金莲背叛了我？我现在算是什么？算是来拯救她的救世主还是带给他噩运的潘多拉。或许我只能算是一个堕落的最天使吧。魔女我们彼此都知道只是对放的一个过客，为什么还宜此不肯放手呢？难道我们依然相爱？可是如果你爱我为什么还要去答应你父亲那么过分的要求，去跟那些豪门贵族进行社交呢？

小洛，我真的很爱你，很爱有你的家，所以你不说，我也什么都不问。只是在你睡了以后慢慢的哭。你知道吗？我想谢谢你，谢谢你陪了我那么多年，我知道你很爱她，就向我爱着你那样。你没说过要我走，我已经很庆幸了，至少你还是会回家陪我，会吃着我做的饭菜，傻傻的笑。至少你还记得回家给我一个拥抱，记得我的生日！我觉得够了，真的。我爱着你，包容着她。

下车后，我说桂姐你开车技术一流啊，我刚到，你就跟着到了。

我不敢再去看，我的心很疼，很疼，撕心裂肺。一踩油门，掉头便走。

成全了我的碧海蓝天信达证券：中国宏桥上半年利润同比高增 铝产品量价齐升 维持“买入”评级我弯腰下来捡打火机，却不经意见到自己侧边桌上坐了一个很熟悉的背影，猛一抬头！林夕！？