部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

　　作者：苏越

　　来源：零壹智库

　　随着当前低利率环境的持续，银行业正面临着资产质量与利润增长的两难挑战。在这一背景下，上市银行不良贷款的动态变化及其应对策略成为业界关注的焦点。

　　零壹智库采取新生成不良贷款率这一动态指标，结合风险抵补能力等数据，观察2024年上半年A股42家上市银行的资产质量及变化趋势。

　　截至8月末，上市银行中报已发布完毕，在整体资产质量保持韧性的同时，部分银行因贷款结构、核销力度等因素出现分化。

　　息差收窄的背景下，上半年零售业务整体承压、新生成不良贷款率缓慢抬升，多数银行的拨备计提可以抵补这一风险，部分银行不断释放拨备平滑利润，风险准备金池逐渐见底。

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　　整体保持韧性，零售信贷质量承压

　　截止到二季度末，上市银行不良贷款率为1.25%，较上年末下降1bp，持续维持较低水平。2024年上半年，上市银行年化新生成不良贷款率为0.66%，同比上升1bp，环比上升4bp。

　　不良率持续改善，而当期新生成不良率略有上升，说明上半年银行加大了核销、清收等不良资产处置力度。

　　分机构类型来看，除国有大行新生成不良率同比下降2bp外，股份行、城商行、农商行均呈上升趋势，农商行幅度最明显，同比上升31bp。

　　国有大行新生成不良率值最低，为0.44%，结合二季度末国有大行不良率环比下降2bp至1.28%，从数据上看资产质量呈现向好趋势。

　　表1：不同类型上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）

　　来源：银行财报，零壹智库

　　从结构看，公开相关数据的上市银行整体城投基建、工业、零售业、房地产业等对公贷款不良率回落，个人按揭贷款、个人住房贷款等零售贷款不良率有所抬升。

　　为此，部分银行增加了信用减值损失的计提，一定程度上侵蚀了零售金融业务的利润。

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　　2024H1新生成不良贷款率排行榜

　　相较于不良贷款率显示了不良贷款在季度末的点值，新生成不良贷款率反映了一段时间内不良贷款池变动的区间值。多数银行未在财报中披露这一指标，已披露的几家银行口径也不一致。

　　本文采用统一对比口径：新生成不良贷款率=新生成不良贷款下限/当期贷款余额；新生成不良贷款下限=不良余额增量+核销。

　　表2：42家上市银行2024H1新生成不良贷款率（年化）排行

　　来源：银行财报，零壹智库

　　补充指标“贷款减值损失-核销”衡量银行的风险抵补能力。资产减值损失是资产减值准备的主要来源。

　　不良贷款的生命周期中，当部分贷款转变为不良贷款，并在催收、证券化等处理回收未果后，银行可对其进行核销，核销后不良贷款余额和资产减值准备同时减少。

　　因此，若当期贷款减值损失的计提可覆盖当期核销，则资产减值准备这一风险准备金池不会减少，且账面不良率水平不会恶化；反之，资产减值准备会不断消耗，应对未来信用的风险抵补能力会被削弱，且监管指标不良覆盖率可能触线。

　　基于此，新生不良贷款率绝对值较低、降幅较大，显示当期从非不良贷款池向不良贷款池流量较小或有所改善，存量不良可随时间逐渐化解；当期贷款减值损失（拨备）可覆盖当期核销，显示此项风险抵补能力未下降。

　　下文结合以上两者，并结合不良率、关注类贷款、正常贷款迁徙率等指标判断银行的资产质量。

　　2024年9月初，郑州银行公布，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为人民币150.11亿元，中原资产将以50亿元的现金以及合计50亿元的信托受益权方式支付。若交易顺利实施，将释放已占用的风险资产，郑州银行的资产结构及资产质量也将得到一定优化，改善资本充足率及流动性。

　　此外，青农商行上半年核销力度同比加大57.29%至37.97亿元，贷款减值损失计提26.35亿元，无法覆盖当期核销。基于此，青农商行未来一段时间资产质量进一步恶化的可能性高于其他上市银行。

　　成都银行信贷业务以对公为主，零售信贷敞口较低，期末拨备覆盖率达496.02%，拨贷比3.28%，仍保持在较好水平，风险抵御能力充足。

　　但邮储银行新生成不良率同比上升8bp，环比上升3bp，关注类贷款同比及环比有所抬升，且正常类贷款迁徙率同比上升，显示资产质量有上升风险，但绝对值较低。

　　股份制行中，招商银行资产质量指标保持平稳，新生成不良率环比下降1bp至0.78%，同比持平。不过，招商银行上半年关注贷款金额和关注贷款率同比和环比上升，未来资产质量有上升风险。

　　值得注意的是，平安银行、浙商银行、光大银行、中信银行上半年新生成不良率排名仅优于青农商行。

　　这几家银行零售业务占比较高，受上半年个人信贷风险暴露影响较大，零售利润下跌，因此中信银行、光大银行、平安银行虽然增加了贷款减值损失计提，但难以覆盖核销，将影响不良余额处置进度，拉长处理周期。

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　　小结

　　作为顺周期行业，银行的信用风险也具有顺周期性属性。

　　在目前的经济增长低迷期，企业和个人的偿还贷款能力下降，银行的新生成不良逐渐累积，不良率随之攀升，因此使用信用/资产减值损失的计提来平衡风险和利润。

　　资产减值损失来自于银行的税前利润，光景不佳时，银行可能少计提减值损失，增加当期利润，从而“以丰补歉”；同时，为弥补当期核销 ，也可能会多计提减值损失，侵蚀当期的净利润。

　　在目前的低利率环境下，新生成不良率较高的银行可能同时面临净利润低和核销高的情况。

　　假设风险暴露水平变动不大，为稳定不良贷款率指标，银行可能面对“高核销-高计提拨备（侵蚀当期净利润）-扩张计息资产（以量补价）-补充核心一级资本-内部积累（如留存收益转化为资本）-减少计提拨备（反哺利润）-资产减值准备不断消耗-不良爆发-高核销”的恶性循环，相当于借新债还旧债。

　　但如果无法通过增强风险控制降低新生成不良贷款，并提升盈利能力来增强风险抵补能力，银行无法实现持续的内生性增长，那么可能直到宏观经济景气程度回升，企业偿债能力提升，新贷款的风险暴露程度显著下降，并收回往年已核销贷款，这个恶性循环才会结束。

责任编辑：张文

袁涵雄（记者 陈胜火）09月18日,据“清风北京”微信公众号9月14日披露一起案件——位于北京市丰台区南苑村的宝苑国际项目，在当年的规划中本应有着宏伟的高楼与熙攘的商户，成为带动村域发展的支柱引擎，而如今的现状却是一片破败与凄凉。产生这些问题的症结都与一个人有关，他就是南苑村原党总支书记、村委会主任，村集体经济组织北京中恒金苑投资管理公司董事长 陈建生。项目荒废的背后到底隐藏着哪些不为人知的内情？图为北京南苑村原党总支书记、村委会主任陈建生陈建生：哪能不后悔，如果坚守住呢，也不会出现这些事。总结起来，还是怨自己吧。陈建生是南苑村土生土长人，早年因建材生意做得不错，而在村里小有名气，作为脑子活、会挣钱、见过世面的“能人”，2006年陈建生回到村里，两年后便担任南苑村农工商联合公司经理，第三年就任村委会主任，并成为下一届南苑村党总支书记人选。2006年在市区产业引导政策带动下，南苑村以科研办公名义立项“北京宝苑科技交流中心”项目，建设规模达12.5万平方，一个大体量的集体经济项目呼之欲出。也就在这时，一个名叫薛国刚的商人嗅到了商机，经人介绍，他与陈建生迅速熟络起来。薛国刚：刚开始先认识嘛……不是一到那儿上来就谈事就谈事儿，还是先认识，去了五六回吧，就开始谈合作。然而表面上与陈建生侃侃而谈的薛国刚，实际上并不像他自己所包装出来的那样拥有承接项目的强大实力。图为丰台区纪委监委第八综合派驻纪检监察组副组长高歌高歌：薛国刚是做汽配生意起家，挂靠在北京某汽配公司名下。名为公司，实际是个体经营模式。薛国刚的公司就是个空壳公司。陈建生：做衡量的时候呢，其实有几家做了一个对比。就是看他们谁给的最多，选择的他们。双方的合作模式很简单，即由作为南苑村集体经济组织的北京中恒金苑投资管理公司提供项目用地，而合作方组织施工建设与经营管理，然后合作方每年向中恒金苑公司支付租金。2006年薛国刚直接开出明显高于其他意向合作方的年租金报价，并立即支付了第一年租金，就这样仅凭着薛国刚摆出的排面，身兼村党组织书记和中恒金苑公司董事长双重身份的陈建生，没再对其进行任何详尽背景调查，盲目相信了薛国刚的实力。薛国刚：我们签约的时候一小时都不到就写好了，然后请他在东三环吃一顿饭。2008年，宝苑国际项目正式动工，然而工程建设并没有想象中顺利。一方面，陈建生无视教育科研用地性质，随意更改建筑楼高层数、设计结构，为项目埋下隐患。另一方面，薛国刚作为仅靠汽配生意起家，并没有多少房地产项目开发经验与实力的个体户，很快就陷入资金短缺的困境。陈建生了解这一情况后，非但没有清醒，反而慷慨解囊，将集体资金借给薛国刚，这背后是明码实价的利益交换。图为丰台区纪委监委第三监督检查室工作人员何雯何雯：2009年的下半年，陈建生向薛国刚表明想买房，薛国刚投其所好，表示手上有一套250平米的房子，并包了该房的全部装修费用，等装修结束陈建生就心安理得的住进去了。有了权钱交易的关系，陈建生便点了头，于是薛国刚轻而易举拿到以村集体名义出借的巨额资金。农村“三资”管理各项制度规定，在陈建生眼里形同虚设，毫无约束。图为商人薛国刚薛国刚：都是他，他说怎么办就怎么办，这件事就办得特别顺，他的手续都是后补的，全部都是后补的。面对项目建设庞大的资金需求，薛国刚先前筹借的资金只是杯水车薪，2010年中恒金苑再次向宝苑国际公司出借了一笔资金，同时还替薛国刚支付了一笔数额不小的工程款。其实此时，随着交往的深入，陈建生已摸清了薛国刚的底牌，在明知其完全不具备投资实力的情况下，陈建生仍然没有采取任何措施止损求变。究其原因，正是由于薛国刚的“懂事听话”和他奉上的200万元巨额贿赂。薛国刚称在陈建生面前没钱就别瞎聊天薛国刚：在他身上永远你会看到一种利益，就是跟利益有关系的东西，只要有这个东西就特好使，来考虑来你拿钱说话没劲就没钱，你得理解要啥呢，你就别瞎聊天。陈建生：自己没有把住好自己的底线就忘记了。不忘初心，这个有这个一时之念的。陈建生所谓的“一时之念”，其实就是他永远向前看的本质。为了不断薛国刚这里得到好处，陈建生挖空心思、花样迭出。图为丰台区纪委监委第三监督检查室副主任宋海滨宋海滨：陈建生有以现金出借收取高额利息的习惯，在他的暗示下，薛国刚以宝苑国际公司名义向陈建生及其好友借款1000万元，最后按4%的高额月息支付其利息高达800万元。薛国刚：陈建生说100句话99句都是暗语，点到为止，你要听得明白吧，你就在这混，听不明白你就被就被淘汰了，咱们是商人也不是糊涂人。咱就跟公司拿点钱给他送去了，再办事就乐乐呵呵的了。承载着众多村民期盼的宝苑国际项目只留下了一片荒凉、萧瑟短短三年多时间里，南苑村多次向薛国刚出借资金，并帮助其支付工程款。陈建生的“放水”致使南苑村的集体企业俨然成了薛国刚的私人金库。除了再次奉上200万元现金给陈建生外，薛国刚将大部分资金都肆意挥霍，而承载着众多村民期盼的宝苑国际项目只留下了一片荒凉、萧瑟。高歌：2015年10月，薛国刚在陈建生催促下，宝苑国际商户签约仅20%，就大张旗鼓开始营业，营业不到半年，便经营不善，关停。此时，南苑村中恒金苑对宝苑国际所有的出借资金彻底打了水漂。虽然薛国刚不停的进行招商，但因为办理验收手续无法注册工商登记信息，签约的租户陆续开始上访反映问题。同时因宝苑国际项目建设工期过长，外债很多债权人纷纷对宝苑国际进行起诉。宝苑国际项目彻底搁置至此，宝苑国际项目彻底搁置，陈建生、薛国刚两人的关系也走向破裂。南苑村在该项目中的损失除已出借资金外，还包括应收账款利息、欠缴租金、司法划扣、清退租户费用、人员工资等额外负担，这些损失与南苑村在项目初期收到的5年租金相比显得如此悬殊。面对惨重的损失，陈建生非但没有惊恐与悔过，反而看到宝苑国际项目已经没有油水可榨，转向了下一个目标，一次就收取南苑村棚改项目承包方300万元贿赂款，给自己的累累罪行又增添了一笔。2023年10月，陈建生被开除党籍，开除公职，其涉嫌犯罪问题移送司法机关依法处理。陈建生：应该说是没有自己坚守住自己的底线，这是错误的，自己觉得愧疚。宝苑国际项目背后腐败问题的查办，赢得了群众的信心、信任和信赖。南苑村村民：本来村民们都非常看好陈建生，能带领村民勤劳致富。这些年里他项目没干成，胡作为非。对于纪委的处理结果呢大快人心。南苑村村民：现在罪魁祸首被抓了，问题也正在解决，大家对宝源国际项目又有了新盼头。陈建生案绝非个例，其中暴露出的农村集体“三资”管理问题也触目惊心，作为农村基层治理的重要内容，农村集体“三资”历来是群众关注的热点焦点，也是农村党员干部违纪违法问题的易发多发地带。图为丰台区纪委副书记区监委副主任张涛张涛：人民群众关心的痛点在哪，正风肃纪反腐的焦点就在哪，我们将不断的督促强化村干部队伍建设，完善基层管理，推动集体经济规范化透明化，坚决惩治一切损害群众利益的腐败行为、严查严贪疑腐、旋转切口，开展有针对性的整治，推动抓好办成一批群众可干可急的实事。（来源：“清风北京”微信公众号）

袁涵雄（记者 郑芝劭）09月18日,�

‍‍前两天，杭州市育才京杭小学二年级班主任徐蔚蔚老师，联系橙柿互动记者：“我们班有个小朋友养了一只蜗牛，经过几个月的饲养，孵出了几百只蜗牛！”开学送出90只小蜗牛养蜗牛的小姑娘名叫罗依晨，前两天带着她养的蜗牛来到学校，同学们一下子全围上来了。罗依晨带着她养的蜗牛到学校这是一只大大的白玉蜗牛，褐色的壳，身体米白色，缩在盒子一角吃菜叶。触角动一下，或者身体挪动一点，都能让孩子们发出惊喜的叫声。然而，更让大家开心的是，罗依晨还带来90只小蜗牛，分别装在18个盒子里，每盒5只。罗依晨给同学们送蜗牛盒子里是黑褐色的椰土，几只米粒大小的蜗牛，散落在盒子各处。7月“出生”，现在才1个多月大。图为刚刚出生没多久的小蜗牛给大家发了蜗牛后，罗依晨还做了场讲座，教大家蜗牛的饲养秘诀，比如椰土要保持潮湿，盒子要有气孔，还要及时清理蜗牛的粪便等。这些都是她的经验，同学们听得很认真。“蜗牛妈妈”是科学老师奖励的联系上罗依晨的妈妈陈女士，她笑说：“徐老师真是帮我们解决难题了，家里蜗牛太多了！”要说这“蜗牛的一家”，还有点来历。今年5月，科学课上到动物单元，有一课是给蜗牛搭个家。科学老师王华声就布置了个作业，请孩子们给蜗牛做个“家”，谁的“家”做得好，就奖励一只白玉蜗牛。陈女士说：“女儿很用心，我们专门去买了椰土，还有些配件，给蜗牛做了个亭台楼阁的‘花园洋房’。拿到学校后，全班同学都投票给她。所以早上拎着空房子去，放学回来，房子就住上蜗牛了。”每天放学回来，罗依晨都是第一时间去看蜗牛。“我认识个朋友是动物园的专家，专门请教他，学习养蜗牛的技巧。”陈女士说，一开始，她还帮帮忙，到了后来，女儿自己就能胜任。图为盒子中的蜗牛卵7月初有一天，罗依晨给蜗牛喂食时，突然发现盒子里有几十个卵，椭圆形，和米粒差不多大。她用镊子小心翼翼夹出来，排列好，一数：94颗！“我们赶紧查询孵化蜗牛卵的方法，买了新的椰土，用纱布遮光，再喷水等。大约2周，小蜗牛破壳而出，成功率99%。”陈女士说，这批蜗牛孵化出来后，母女俩都成了熟练手。这个好消息，罗依晨第一时间告诉了科学老师。王老师也很意外，说：“蜗牛是雌雄同体，独身一‘牛’也可以生宝宝。不过，卵的孵化挺有难度的，依晨做得很好。”昨晚产了第五批卵70多颗见证了生命的繁衍第一批宝宝生完，没想到半个月过去了，“蜗牛妈妈”又产卵了，这次稍微少一点，80颗左右。接下来，全家就在为这只蜗牛服务，这边孵化，那边产卵。罗依晨在家中孵化蜗牛卵“暑假里，我们送了一批蜗牛给王老师，家里有点放不下了。到了开学，女儿又把几十只蜗牛拿到学校，送给其他小朋友。徐老师说，依晨也是暑假实践活动优秀的孩子，从自家鱼缸捞出两条泥鳅，送给女儿了。”但是，送出去的速度，赶不上蜗牛产卵的速度。蜗牛总共产卵380多颗“昨晚，第五批蜗牛又出生了，70多颗。前后加起来，养了5个月，产卵380颗。送不完，根本送不完。”陈女士说，问了动物园的朋友，得知蜗牛的产卵时间是每年5-11月，平均一个月产一批卵。橙柿互动·都市快报 记者 张娜编辑 陈伊审核 毛迪 邹滢君