天风证券主要观点如下:
项目储备丰富,风资源下降致风电电量下滑
上半年公司新增投产控股装机容量2286.73兆瓦,其中风电595.00兆瓦,光伏1691.73兆瓦。公司新签订开发协议7.59吉瓦,其中风电3.955吉瓦、光伏3.635吉瓦,均位于资源较好地区;取得开发指标6.09吉瓦,同比增加51.87%,包括风电2.81吉瓦、光伏3.28吉瓦。从上半年运营情况来看,公司风电发电量315.85亿千瓦时,同比下降4.60%,主要系风资源水平下降,平均风速同比下降0.25米/秒,带动风电平均利用小时数同比下降101小时;光伏等其他可再生发电量35.89亿千瓦时,同比上升122.87%;火电发电量49.08亿千瓦时,同比下降2.39%。
风电分部有所承压,光伏经营利润同比高增42%
分板块来看,风电方面,上半年公司实现营收137.81亿元,同比下降9.4%。叠加折旧摊销等经营开支增加,风电分部实现经营利润67.59亿元,同比下降18.9%。光伏方面,装机增长带动利润提升,光伏分部实现经营利润3.39亿元,同比增长41.8%。火电方面,售电收入减少而成本未发生重大变动,经营利润同比下降13.9%至1.79亿元。叠加财务费用微增、应占联营公司和合营企业利润由负转正等综合影响,上半年公司实现实现归母净利润40.2亿元,同比下降21.6%。
以大代小叠加集团注入,公司新能源装机有望扩张
为落实《国家能源投资集团有限责任公司关于避免与龙源电力集团股份有限公司同业竞争的补充承诺函》的约定,国家能源集团拟启动向本公司注入下属部分省公司体内符合注入条件的新能源公司的股权,预计新能源装机规模约400万千瓦,初步计划分批注入。《风电场改造升级和退役管理办法》已于2023年6月正式印发,公司老旧风电场改造有望加速。
风险提示:宏观经济大幅下行的风险;电价下调的风险;政策执行不及预期的风险;行业竞争过于激烈的风险; 补贴持续拖欠的风险;公司开发项目不达预期的风险;资产注入存在不确定性等。
责任编辑:史丽君
倒不是说林枫有足够的把握陈庆之追求不到艾薇儿,也不是说林枫对自己的信心已经膨胀到了一定的极限,而是林枫觉得爱情是自由的,谁都有权利去追求,自己可以,那陈庆之一样可以,林枫只是没有小气到这样的地步而已。
坦白地说,林枫很想回去看看秦婉容,可是诸葛沧月却说什么都不让林枫走人。
“很好,宁哥,你出来的时间也不短了,赶紧回去吧,若是被发现的话就不好了。”
众人一怔,不少人回应道:“老大,我们不辛苦。”
不大会儿的功夫,陈庆之出现在了诸葛沧月的办公室当中。天风证券:维持龙源电力“买入”评级 风资源不佳拖累中期业绩映入眼帘的是一个陌生的少年的面孔,面孔俊朗,眼神坚毅。
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