晨星发布研究报告称,维持新鸿基地产( 00016)公允价值预测115港元。该行对公司2025财年的基础溢利预测下调13%,对2026-2027年预测维持不变。认为新地目前估值过低,而晨星的首选是恒基地产(00012),其股息率为7.5%,高于新地的5.5%,二者的负债率为18-22%,在健康水平。
晨星预计,新地香港和内地房地产开发营业利润率将在20%-40%,预计投资物业收入在未来五年内将以10%的复合年增长率(CAGR)增长。投资物业预计将维持现有75%-80%的经营利润率。该公司农业土地储备在基于现金流量折现(DCF-based
valuation)的估值方法下是一个挑战,因为转换过程高度不确定等因素。晨星对其估价为每平方呎1500港元。
对于酒店业务,晨星预计收入将在2026财年恢复到2019财年的水平。晨星认为,尽管美联储将降息,房地产销售额以及利润的压力持续,认为买家可能会等到按揭利率降到能让人接受的范围才入市。新地2024财年表现差于预期,纯利同比降9%至190亿港元,主因房地产销售额同比减30.5%以及物业投资的公允价值损失等。公司中期股息为2.8港元,导致全年股息3.75港元,同比降24·2%。
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“柳总来了。”林博文皮笑肉不笑地道:“你自己找个位置坐吧,你来得正好,我正要宣布一个很重要的消息。”
“赵阿姨,我妈今天怎么样?”秦香的声音比女人还温柔。
姜鑫很快就完成了对零件的检测,他难掩心中的激动,呵呵笑道:“看来我们真是找对人了,夏先生,你真是一个了不起的人啊。”
"好啊,谢谢。"夏雷正需要这样一份计划书。
“不用不用,坐坐就好。”夏雷坐在了一只椅子上,心里也好奇地道:“她想跟我聊什么呢?神神秘秘的样子。”晨星:维持新鸿基地产公允价值预测115港元 首选是恒基地鲁胜回头看着梁思瑶,没有说话,很不高兴的样子。
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