证券时报记者 刘筱攸

　　上市银行2024年半年报披露已经完毕。通过半年报数据解读，可以发现上市银行的非息收入结构正在生变。

　　在中高收益资产增长乏力的当下，多元化增加非息收入成为各家银行夯实营收结构的要务。上半年，“债牛”行情虽有震荡，但多家银行主动增加了交易性金融资产的交易频率，投资收益的表现也可谓“一跃而起”。

　　投资净收益增幅居前

　　成为非息收入新引擎

　　Wind数据显示，2024年上半年，42家A股上市银行手续费及佣金净收入同比下降12.03%，11家正增长，31家负增长。

　　在非利息净收入中，投资净收益增幅居前。2024年上半年，42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%，32家正增长，10家负增长。

　　这两组数据 说明了什么？

　　一方面，多家银行手续费及佣金下降，不再是推动非息收入大增的营收引擎；另一方面，多家上市银行抓住了上半年的“债牛”行情，推动投资收益大增，并取代手续费及佣金收入成为非息收入的新引擎。

　　息差下行早已是银行业的共识，现实只是各家下行的陡峭度不一。金融监管总局数据显示，截至今年6月末，商业银行净息差为1.54%，相比去年同期下降20BP（基点）。

　　Wind数据也显示，6月末42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较全行业平均息差水平还有10个BP的安全垫，但较上年末下降了0.14个百分点。

　　手续费及佣金普降

　　代销业务仍未回暖

　　权益市场仍是跌宕起伏，多数资管产品的业绩尚未回暖，因此上半年手续费和佣金净收入“好看”的银行其实不多。

　　Wind数据显示，2024年上半年，42家A股上市银行的手续费及佣金净收入同比下降12.03%，仅有11家上市银行的手续费及佣金净收入实现正增长，31家上市银行的手续费及佣金净收入则为负增长。

　　招商银行解释称，去年以来的费率下降，给相关业务带来了较大影响，比如代理保险收入、代理基金收入同比降幅分别超过50%、20%。不过，手续费及佣金净收入的降幅在收窄，主要是在结构和销量方面做了一些努力。比如，代理保险和代理基金销售量同比都实现了正增长，而代理保险中的保障型保险以及公募基金中费率相对高的基金，销售量也都在增长，这在一定程度上对冲了费率下降带来的影响。

　　曾经向零售业务迅速转型而收获“零售黑马”之称的平安银行，其手续费及佣金净收入为129.97亿元，同比下降20.6%。分科目来看，结算手续费收入18.36亿元，同比降幅仅为1%；降幅比较大的是代理及委托手续费收入，为29.02亿元，同比下降 40.6%。平安银行表示，这主要是受代理个人保险收入减少拖累。

　　“债牛”释放投资收益

　　农商行牵住“牛鼻”

　　据Wind数据，2024年上半年，42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%，32家正增长，10家负增长。分类型看，国有大行投资净收益同比增长10.54%，股份制银行投资净收益同比增长39.76%，城商行投资净收益同比增长31.2%，农商行投资净收益同比增幅最高，达89.34%。

　　备受关注的中小银行“持债热”，确实在半年报中的投资收益科目上有所体现。受上半年市场行情变化、资产荒、投资受限等因素影响，一些中小银行明显增加了在债市主动操作的频率。

　　上海农商行其他非利息净收入包括投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其他业务收入、资产处置收益和其他收益。报告期内，该行实现其他非利息净收入24.91亿元，同比增长29.41%。上海农商行称，投资收益增加主要是因为加强市场研判，主动把握交易机会，优化资产配置结构，经营效益有所提升。

　　常熟银行的投资收益由4.68亿元上升95.96%至9.17亿元。除了处置交易性金融负债没有取得收益，该行在处置交易性金融资产、处置债权投资、处置衍生金融工具等方面取得的投资收益，均实现了不同程度的增长。

　　苏农银行非利息净收入由5.55亿元上升至8.43亿元，同比增长51.97%；投资收益由3.26亿元上升115.92%至7.04亿元。除了衍生工具，该行在处置交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资等方面均获得了正收益。

　　不难发现，上述几家标杆农商行着实在上半年的债市淘金中斩获颇丰。

　　此外，平安银行在业绩发布会上针对投资收益大增的归因，也颇具代表性。上半年，平安银行投资收益由去年的72.87亿元上升68%至122.39亿元；公允价值变动损益由10.15亿元大增138.8%至24.24亿元。平安银行副行长兼首席财务官项有志表示，上半年，平安银行债券交易量的市场份额达到了3.5%，同比上升0.6个百分点。

责任编辑：张文

谁都没有想到夏雷的手中居然还有这样的重型武器，如果事先知道，就算给支奴干的机师一百个胆子他也是不敢在地狱犬单兵火炮的攻击范围之内降落的。

夏雷的手往下移了一点，又挠了几下。

龙冰在一棵榕树下停了下来，“我听到了消息，上面要调查余山河了，还有凌浩。”

朱玄月的面孔。

龙冰从唐语嫣的身上收回了视线，然后她碰了一下身边的梁思瑶的大腿，“实话，是不是你给申屠天音打了电话？”上市银行非息收入结构生变 投资收益“一跃而起”成为新引擎没人再敢从大楼里面冲出来了，除非他想与死神共舞。