SAAS 业务不断提升长期盈利能力。维持网龙“买入”评级，目标价18港元。

　　据悉，网龙公布1H24业绩公告，录得营收/归母净利润分别33/4亿元。盈利方面，毛利率66.6%/同比+4.5pcts；销售/行政/研发费用率分别10.7%/16.7%/21.1%。税前利润率21.3%/同比+5.5pcts，由于存在一次 性非现金的递延所得税扣减（影响约3亿元）归母净利率12.1%/同比-1.2pcts，剔除该影响后归母净利润同比+24%。

　　报告中称，1H24公司游戏及应用服务业务收入21.2亿元。其中游戏业务收入18.6亿元，拆分来看：①分地区看：国内/海外收入分别16.1/2.5亿元。其中海外业务波动主要系魔域端游海外版受外挂影响以及征服端游海外版受埃及临时限电措施影响。②分平台看：端游/手游收入分别15.8/2.8亿元。公司毛利率87.2%，经营利润率32.4%。展望来看，公司预计于未来6-9月发布4-5款新游戏，该行判断这将在2025年为公司贡献主要增量。

　　中信证券表示，公司Mynd.ai营收仍有压力，毛利率提升。1H24Mynd.ai营收11.8亿元，主要系海外教育信息化需求回归常态化。毛利率29.7%/同比+4.3pcts，主系材料成本及运费降低。公司已在年内推出首款SAAS产品，该行判断在海外教育信息化需求常态化，同时公司教育平板硬件渗透率较高的背景下，未来将凭借SAAS业务不断提升盈利能力。

责任编辑：史丽君

“想死，我成全你！”林枫喝道。

内心当中乱哄哄地说道：“太重要了，若季晓鹏倒是没什么，但是他的身上带着一笔巨款，而且季晓鹏之前入资司徒集团一千亿，若是这些都到了林枫手中的话，恐怕对于司徒集团来说是一个致命的打击，所以，纳兰少爷，如果可能的话，将季晓鹏救出来，待会儿我也会把这个消息汇报给我师傅的，也会让他派人出马去抢人的。”

贾盟连连摆手说道：“林总，您比我聪明百倍，只是没有去详细的了解这些东西，我知道，若是您能够了解了他们的内部情况的话，那一切对于您来说简直就是易如反掌的事情。”

“楚老师，别哭了，今天这口恶气我会给你讨回来的。”

“那好，现在就有个任务，不知道刘先生敢不敢接！”中信证券：网龙新游戏将在2025年贡献主要增量 维持买入评级 目标价18港元这让她们的心中瞬间变得有些不开心了，林雨薇还想争取什么，但是见林枫的眼神无比的凌厉，这妞便不敢再说什么了。