【策略-林荣雄】相比经济,A股更需要固本培元
报告发布日期:2024-8-25
■目前来看,我们建议对应策略为:通过把握高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务)作底仓+布局中报业绩向好低位品种,埋伏科技成长中小盘(中证2000、科创指数)的左侧反弹时点。对于本轮高切低行情,虽然我们始终对其中期持续性心存质疑,但确实有可能8月这种高切低局面仍将维持,且持续时间比想象中的要长。所谓定价层面的“低”,我们认为主要分为三个线索,分别是1、科技成长中小盘(科创指数和中证2000);2、基于政策的左侧交易(地产+消费)与3、基于中报业绩向上的低位品种。需要提示的是在过去几轮政策交易周期中,基于政策的左侧交易具备较高的不确定性,更建议作基于政策的右侧交易,对应观察到政策效果后再布局。在此,我们建议的关注排序是:3>1>2。
■短期配置:2024年以来,市场全面验证我们于2023年下半年提出的四种有效投资策略:科技股美股映射、制造业全球竞争力(出海),消费平替与高股息策略。短期超配行业:产业全球竞争力(商用车、船舶、家电、轮胎、光模块、工程机械)、高股息(公用事业(电力)、能源(石化)和高分红消费)、科技股美股映射(光模块+消费电子+芯片设计)、少量资源股(黄金)。
■风险提示:国内政策不及预期、海外货币政策变化超预期。
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该怎么办呢?
“金大珠的身份非常特殊,为什么会在那个孩子的实验室门口?”唐语嫣的声音,她的眼神里满是困惑。【策略-林荣雄】相比经济,A股更需要固本培元这才是他真正的样子,这个空间世界的最古老版本的蓝月人。
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