高盛认为,重点是长期博弈,预计到 2025 年下半年,生成式人工智能将开始对行业增长做出实质性贡献。
AI信仰动摇,英伟达股价高位回调,但高盛认为最近的抛售“过头”了。
9月9日,高盛分析师 Toshiya Hari对雅虎财经表示,尽管近期股价表现不佳,但仍对英伟达持乐观态度:
“首先,对加速计算的需求仍然非常强劲。我们倾向于把关注焦点放在超大规模企业(亚马逊、谷歌、微软等),但你会看到企业的需求范围正在扩大,甚至在主权国家也是如此。”
Hari 仍维持对英伟达的买入评级,当被问及高盛团队是否认为英伟达股票遭到过度抛售时,Hari 表示:“是的,我们认为是的。”
高盛股票研究团队在最近的一份报告中写道,自 2023 年初以来,投资者对人工智能的态度“发生了近 180 度的转变”。投资者的耐心正在耗尽,他们希望看到——而不是被告知——人工智能驱动的收入流和利润率的提高。
尽管如此,高盛团队写道,随着人工智能等深刻的代际技术转变,“基于短期成本和回报经济学做出判断是徒劳的。”
高盛认为,重点是长期博弈,该行估计,到 2025 年下半年,生成式人工智能将开始对行业增长做出实质性贡献。
Hari表示,英伟达的竞争地位仍然非常强劲,在商用芯片领域,英伟达是首选,即使与定制芯片相比,“他们在创新速度方面也占有优势。”
8月底英伟达发布了一份超预期的财报,但对华尔街来说依然不够好,股价开始持续回调。上周,英伟达暴跌近10%,市值缩水约 4000 亿美元。周一,英伟达收复了部分失地,上涨3.5%。
美国银行近日也在研报中表示,现在质疑AI资本支出为时尚早,至少在2026年前都是徒劳的:
企业资本支出是必要的,AI资本支出不仅推动了新业务机会,还对搜索、社交相关企业的现有护城河和利润池至关重要。目前仍在第一波大语言模型热潮中,随着英伟达Blackwell开始出货,行业至少会再给自己1-2年的时间,集中建设Blackwell芯片。
美银认为,随着近期的回调,英伟达 股价跌至过去五年来估值的最低四分位数区间,当前质疑以及不利因素结合起来为投资者带来买入机会。
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“嗯!我记住了。”桑悦悦很认真的样子,然后真的就闭上了嘴巴。
阿妮娜却抬起一只藕臂,用食指堵住了夏雷的嘴巴,“你的出现改变了我的人生,我现在已经是一个无家可归的人了,将来是什么样我没法掌控,我也不想去想。我是一个直觉主义者,我相信我的直觉,你是我的天使,跟着你,我就能得到我需要的幸福。就像现在,我和你在一起,我很快乐,很幸福,对我来说,这就够了。”
“你要下去?不不不,我要跟你在一起。”阿妮娜顿时紧张了起来。有夏雷在她的身边,她什么都不怕,可夏雷一走,她将一个人面对整个漆黑的山林,想想她都觉得可怕。
“我让明美负责,应该没问题。”申屠天音说道。
夏雷按下了龙冰的手,“让我再跟他说两句吧。”高盛:英伟达的抛售“过头了” 在重大技术转型期“计算短期成本回报是徒劳的”审问室里,桑清心拉着丹尼的手不愿意松开。桑悦悦就坐在丹尼的枕头上,用一双小手捧着丹尼的脸庞,不停地往丹尼的眼睛吹气。
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