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公司发布2024 年半年度报告，营业收入为82.49 亿元，同比增长26.67%；归母净利润为2.09 亿元，同比增长281.48%；扣非归母净利润为1.89 亿元，同比增长221.89%。经营活动现金净流量为-3.36 亿元，同比下降315.9 0%。

控费效果显著，盈利能力提升

2024 年H1,公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.79%、2.50%和9.65%，同比下降0.43 个百分点、0.67 个百分点和3.13 个百分点；毛利率为18.14%，同比提升0.57 个百分点，净利率为2.47%，同比提升4.29 个百分点，盈利能力提升较为明显。

布局卫星通信领域，ODM 业务快速增长

公司积极布局卫星领域，率先推出了多款卫星通信模组并已实现量产。此外，基于公司的天线及软件平台服务业务，公司可为客户提供完善的端到端卫星通信方案。

公司加快发展衍生业务，公司子公司安科联依托于移远丰富的全球IoT 资源，布局了ODM 业务，2024 年H1,ODM 业务同比增长超过50%。

盈利能力提升，给予“买入”评级

我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为173.43/217.01/277.97 亿元，同比增速分别为25.12%/25.13%/28.09%,归母净利润分别为4.50/6.24/9.03 亿元，同比增速分别为394.83%/38.97%/44.77%，EPS 分别为1.70/2.36/3.41 元/股。鉴于公司处于行业龙头地位，并有望受益于边缘AI的发展，维持为“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，中美贸易摩擦的风险。

七彩氤氲的能量屏障之后是一个倒三角形的空间，王石岩壁被七彩氤氲的能量包裹着，只能隐隐约约看到一点模糊的影像。头顶是七彩潭池的底部，清晰可以看到七彩的潭水在涌动，然后分出六股，穿过能量墙和王石岩壁流向不同的地方。

夏雷继续施加压力，“我知道你很难接受这样的真相，可你再仔细想想，这段时间你是不是被限制了自由，不准离岛？”

“厚土先生，你什么意思？”夜愿冷冷地看着站在坎南斯贝身边的厚土，他讨厌那个总是阴阳怪气的家伙。

“嘎嘶——”这是不死火鸟焚焰的吼叫声。

小乔看了一眼躺在草地上消化的夏雷，脸上也泛起了红晕，“还不带瓶子，直接往肚子里装，真是的，哪有这么不正经的王？”移远通信(603236)：盈利能力提升 ODM业务快速增长“啊——”尤秃的脑袋发出了惨叫的声音，但只是一声。