研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.74/18.73/22.28亿元（前值为12.7/15.9/19.4亿元，基于黄金价格上涨预期上调）。研报认为，黄金量价齐增，降 息预期演绎下半年有望延续高景气。公司吉隆矿业年新增18万吨金矿石选矿扩建项目7月启动试生产，预期选矿处理能力增长150%；老挝万象矿业扩大采矿权许可面积；五龙矿业3000吨/天选厂处理规模逐步提升，公司同丹东政府签订协议继续投资实施“找大矿建大矿”项目等，后续矿产金增量充足，建设项目和探矿增储稳步推进。降本控费成功，公司24H1销售毛利率39.5%（同比+7.65pcts），其中黄金板块毛利率42.38%（同比+8.82pcts），公司全员成本264.67元/克，同比-0.6%；公司严格控制非生产性支出，24H1管理费用率5.2%（同比-2.64pcts）、财务费用率1.83%（同比-0.59pct）

风险提示：黄金价格大幅波动；矿山产量不及预期；安全事故影响生产风险等。

责任编辑：张俊 SF065

“嗯嗯嗯，我离不开你！”

林枫轻轻地一拍桌子，那块玉佩便翻了一下身。

“我不否认我是为了钱，甚至是一些别的东西，但是，我也有我的底线，不扯淡的说，你金九虽然这些年手伸得够长，很多公司都有你的股份，你这些年来也确实弄了不少钱，但是那又如何？跟我有什么关系，你觉得我拿下你是为了你的钱？如何你是这样认为的话，那么也太小看人了。”

心里边正好不爽，就有人送上门来让自己发泄，这样的机会林枫怎么会错过。

“我看你是自己把玉佩藏起来，想独吞了吧，杨大年，你知道主子的脾气，我劝你还是不要做这么愚蠢的事情！”赤峰黄金获华安证券买入评级，矿产金量价齐增，降本控费显成效这妞很是难过。