中金发布研究报告称,维持途虎-W(09690)“跑赢行业”评级,目标价24.5港元。公司公布1H24业绩:实现收入71.26亿元,同比+9.3%,环比+0.7%;归母净利 润2.84亿元,同比+378%;经调整净利润3.58亿元,同比+67.3%,环比+34%,1H24业绩符合该行预期。
该行提到,途虎期内结构与费控持续优化,净利率大幅提升。1H24毛利率为25.9%,同比+1.7ppt;1H24净利率为4%,同比+3.1ppt,盈利能力改善主要系公司面向上游议价能力增强,叠加销售结构优化,专供及自有自控产品、汽车保养业务等收入占比提升。1H24总运营费用率为23.6%,同比-0.9ppt,各项费用同比持续摊薄。途虎“线上+线下”一体化商业模式积累深厚,持续推进提质增效措施,1H24销售、管理费用率同比下降至12.7%、2.6%。该行认为,公司专供及自有自控产品占比有望继续提升,叠加管理提质增效持续推进,盈利能力仍有较大提升空间。
此外,公司截至2024年6月30日账上现金近71亿元,资金安全性较高。2024年3月公司发布公告计划回购股票应对股价波动,根据公司中报,1H24累计回购约1229万股A类股份,回购金额共2.04亿港元,且已于6月初注销回购股份。2024年6月公司发布公告第二次回购计划用于提升薪酬制度的灵活性,避免股权激励计划对现有股本的稀释,体现了公司对于股东利益的高度关注。该行认为,公司后续回购现金支持充足,注重股东和员工利益奠定健康发展基础。
责任编辑:史丽君
“那是以前,现在我的奶原力拥有了黑暗的属性,除非我想要攻击你,它才会变成克制你的能量,如果我不想,它应该可以滋养你。”夏雷说。
“老族长,你究竟要把我带到什么地方去?”又往前跑了不知多远,夏雷实在忍不住心中的好奇问道。
“焚兽!焚兽!”灰烬城大军之中传出来惊呼的声音,这声音引起了一片慌乱。
“他更强大,你的手下根本就不能跟他比。在黑日帝国,西境王只是他的头衔,民间更习惯他的另一个名字……”
“快挤呀。”夏雷催促道。中金:维持途虎-W“跑赢行业”评级 目标价24.5港元融入每一个细胞的能量符文动作了起来,解析神月如一留在他身体之中的死亡能量。有用的直接炼化吸收,没用的从毛孔之中排泄出去。短短两分钟的时间,他的皮肤上便冒出了密密麻麻的黑色的汗珠,他整个人都被染黑,那样子就像是从墨汁之中浸泡过一样。
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